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【個股新聞】矽品(2325)近期新聞:日月光二次收購 矽品:2大理由保留

日月光二次收購 矽品:2大理由保留

 

                     

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分享到 Plurk分享到 Twitter  2016年01月07日18:16               矽品(2325)今天召開董事會與審議會,對日月光(2311)提出第二次公開收購進行審議,認為:1.日月光收購價格55元仍舊偏低,2.仍有全球反托辣斯的疑慮,恐有應賣不法交割風險,因此董事會持保留態度。不過,矽品本次並未建議股東拒賣,由股東自行決定是否應賣。(蘇嘉維╱台北報導)
 矽品審議委員會及董事會就日月光第二次公開收購條件之審議結果與建議如下: 一、日月光本次收購價格並不合理: 日月光擬以每普通股新台幣(下同)55元之現金對價收購本公司普通股之最高收購數量為770,000,000 股 (含美國存託憑證表彰之普通股股數),最低收購數量為 155,818,056 股(不含美國存託憑證表彰之普通股股數)。參酌本公司經營狀況、股票市價、每股盈餘、每股淨值、公司展望、最近年度之盈餘分配、獨立專家對本次收購價格合理性意見書等因素,本次收購價格並不合理。 (1 )本次收購價格未達合理交易價格區間: 獨立專家鼎碩聯合會計師事務所陳維林會計師提出之合理性意見書,認為合理交易價格區間為 56.33元~68.6元,另致遠聯合會計師事務所許瑞文會計師提出之合理性意見書,認為合理交易價格區間為58.32元~63.44元,本次日月光之公開收購價格為每普通股 55 元低於前述二位獨立專家建議之合理交易價格區間下緣,故其收購價格不夠合理 。 (2)對照日光本次公開收購價格與本公司私募案應募人之出價: 日月光本次收購之價格每股55元,私募應募人入股本公司之定價亦為每股55元,比較兩案之控制權取得性及取得股份流通性,日月光應出較高之溢價,提出更高的合理價格才是合理。 二、全球反托拉斯申報之疑義: (1)申報之完整性: 觀諸日月光本次公開收購說明書並未揭露其是否經過完整評估及向各國家或地區之主管機關進行申報之情形,需日月光提出相關資訊,才能解除此疑慮。 (2)未取得許可,恐有應賣股份不能交割之風險: 台灣公平會與其他國家或地區反托拉斯主管機關對反托拉斯案之審核時間長短不一,若日月光未能在公開收購期間內取得反托拉斯主管機關之核准,恐有導致應賣人股份不能交割之風險。 除非公開收購之主管機關(金管會)正式明確表示若有前述未取得核准之情形仍無礙於本次公開收購之進行與完成,否則相關風險依然存在。 三、對本公司股東之建議: 在前述疑慮尚未完全釐清前,審議委員會及董事會認為相關風險仍存在,故對本公司股東是否適宜參與本件公開收購之應賣,審議委員會及董事會採保留的態度;惟本公司股東仍應參酌上述說明並詳閱日月光之公開收購公告及公開收購說明書,包括公開收購說明書所載股東參與及未參與應賣之相關風險,自行決定是否參與應賣。  
 
矽品明董事會 審視日月光全數收購邀約
矽品 2325 紫光 鴻海結盟 日月光
中央社 – 2015年12月27日 下午1:47          
(中央社記者鍾榮峰台北27日電)矽品28日將召開董事會討論日月光邀約全數收購矽品股權案。從矽品以往經營模式研判,矽品董事會將秉持股東權益最大化的立場,審視日月光邀約。
日月光宣布12月29日起,以每股新台幣55元、總金額新台幣423.5億元,公開收購矽品24.71%股份,預定最高收購數量7.7億股。其中7成規劃向銀行聯貸,3成規劃使用自有資金。
若此次公開收購完成,加上之前日月光砸下逾350億元已公開收購取得矽品約24.99%股權,日月光累計公開收購矽品股份比重將達49.71%。
日月光第2次公開收購完成後,若矽品明年1月28日股東臨時會沒有通過中國大陸紫光集團參與矽品私募等相關議案,日月光將進行第二階段的股份轉換作業,目標在取得矽品100%股權。
矽品日前已回覆12月28日將召開董事會討論日月光收購邀約。但矽品也提出4大項重砲反擊日月光,認為日月光執意採行敵意併購、決策反覆、完全無視市場競爭秩序及國內產業發展倫理,收購價格決定毫無合理基礎,有害廣大股民權益,建議所有參與第1次應賣的矽品股東,應向日月光要求賠償損害。
原本外界推測,矽品不會針對日月光公開收購邀約做出任何回應,不過公司治理有一項很重要的原則,就是公司經營團隊必須善盡對公司全體股東的善良管理人注意義務以及忠實義務。
從矽品以往經營模式研判,矽品經營團隊面對日月光發動公開收購、規劃與鴻海擬換股策略結盟、以及計畫引進中國大陸紫光集團參與私募案,主要的核心價值,仍是站在股東權益最大化的立場。
矽品對上述案子,鉅細靡遺發布各類新聞資料,站在股東權益角度闡述立場。日前矽品提出4大項反擊日月光百分百收購邀約,也是以股東權益為主要考量。
整體觀察,矽品將在28日召開董事會討論日月光全數收購矽品百分百股權邀約,矽品經營團隊可能延續股東權益最大化立場和中性考量、以及善盡公司治理義務的角度,審慎檢視日月光全數收購矽品百分百股權的邀約。
因此,部分外界先前揣測矽品可能會另外引進「白衣騎士」提高收購價、來抗衡日月光公開收購的做法,應該不會出現在明天矽品董事會討論的議事日程。
日月光提議全數收購矽品,經過通盤縝密考量。首先,到明年底前,金融機構對非中小企業新增放款額度增加、央行又連2季降息,對日月光申請貸款相對有利。
其次,日月光旗下電子代工服務廠(EMS)環隆電氣轉型成為環旭電子,在中國大陸上市,在手現金充沛,有機會為日月光全數收購矽品提供銀彈支援。
再者,日月光目前資本額達790.3億元,到第3季在手現金和約當現金約424.1億元。矽品資本額約311.6億元,在手現金和約當現金約224.3億元,矽品總資產估1197億元,矽品往後數年每股獲利估可超過3元。日月光全數收購矽品的資金壓力,沒有想像這麼大。
不過日月光擬收購矽品全部股權,仍有不少關卡要過。矽品主要股東們的態度,是日月光能否完成全數收購的關鍵。
從股東結構來看,法人表示,目前矽品經營團隊持股比重仍維持在18%左右,外資法人持股比重降到約54%以下。國泰人壽保險仍持有矽品部分股份。
此外,日月光位居全球第1大專業封測委外代工(OSAT)位置,矽品位居第3大,日月光還要面臨持股比重超過1/3,有事業體結合、市占率達到1/3的公平交易審查問題。
且日月光加上矽品,在全球OSAT市場占有率,接近3成,持續位居首位。儘管日月光指出雙方市占率在全球半導體封裝測試市占率約15%,沒有反托拉斯的問題,不過雙方結合是否會在中國大陸和美國等面對反托拉斯的審議,仍有待考驗。
從另一角度來看,雖然矽品與鴻海換股策略結盟相關議案,矽品10月15日股東臨時會並未通過,但矽品與鴻海仍持續緊密合作,鴻海也積極布局物聯網(IoT)時代的系統級封裝(SiP)技術。鴻海與矽品未來的合作發展,可密切關注。1041227
日月光反擊 每股55元收購矽品全部股權
鉅亨網新聞中心 (來源:中廣新聞網) 2015-12-14  21:50  列印本文 |  轉寄好友 |  大 中 小
   矽品引中國紫光入股對抗日月光敵意併購,紫光將成為矽品最大股東,日月光也不是省油的燈,再加碼,將以每股55元的價格收購所有矽品股權,要讓矽品成為日月光百分之百持股的子公司。這項股權收購案總金額高達美金40億,日月光將以自有資金與銀行貸款來支應。日月光向矽品送出收購案的提議,希望矽品方面可以在十二月二十一號書面回覆是否願意與日月光展開併購的協商。(張佳琪報導)
矽品為了抗衡日月光的敵意併購,先前先與鴻海結盟,又在上週五宣佈中國紫光入股成為最大股東。原本以為這場併購大戰應該落幕,日月光卻出手反擊了,宣佈董事會決議,以每股55元以及每單位美國存託憑證新台幣275元的價格,收購矽品百分之百股權。日月光財務長董宏思表示,整起股權收購案總金額約美金40億,將以自有資金、銀行貸款等方式進行收購。董宏思說:「是完全現金收購,以股權轉換方式進行,總金額美金40億左右」。
如果收購成功矽品將會下市,日月光已將收購提案書送至矽品,要求矽品方面回應是否與日月光展開協商,且對全案朝向樂觀正面的看法。「我們還是樂觀期待能有正面回應」。
日光承諾,收購矽品為子公司後,不但讓矽品名稱存續,也留任矽品所有經營團隊,並維持現有薪酬與福利,矽品員工工作權可獲得保障。  
抗日月光出絕招 紫光568億元收購矽品24.9%股權  鉅亨網記者蔡宗憲 台北  2015-12-11  16:25  列印本文 |  轉寄好友 |  大 中 小  矽品(2325-TW)今日下午召開重大訊息記者會,宣布與中國大陸紫光集團簽署策略聯盟契約與認股協議書,紫光集團將以每股55元、總計568億元認購私募增資案,取得矽品24.9股權,預計明年上半年可完成增資,紫光將成為矽品最大股東,並取得一席董事,但全體股東的權也將稀釋33%。    
矽品5月營收重回70億元以上 月增6.5% 創今年次高
2015/06/05 21:05 鉅亨網 記者蔡宗憲 台北  
矽品 2325 紫光 鴻海結盟 日月光
鉅亨網記者蔡宗憲 台北 
封測大廠矽品 (2325) 今(5)日公布5月營收,達74億元,較4月成長6.5%,較去年同期則下滑0.2%,創下今年次高紀錄,前5月營收為351.7億元,較去年同期成長8.86%。 
矽品5月營收為74億元,較4月明顯上揚,也重回70億元以上水準,矽品預期第2季營收約會落在212-224億元左右,季增2-8%,以4、5月營收143.55億元來看,6月營收會落在68-80億元左右。 
矽品認為,第2季營收季節性不如往年強,主要是因中國已成全球主要市場,客戶拉貨周期也有所改變,不過部分客戶需求仍強,因此成長率預估仍優於其他廠商。 
矽品第2季打線稼動率估降,不過通訊用的覆晶封裝則較第1季成長,顯示第2季仍以通訊為主要動能,另外電腦與消費性電子也微幅上揚,而記憶體則向下滑落。 
矽品董座林文伯仍看好今年封測景氣,預期半導體可有中到高個位數的成長幅度,未來智慧型手機、穿戴裝置與資料中心都將是下一波半導體成長主要動能。 
#矽品  #紫光  #鴻海結盟  #日月光 
分類:科技
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