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2020.9.9 盤後觀察

1. 美時 :  88*4
觀察84第一波壓力點可否攻破,若可以攻破續抱觀察下一波壓力點,若不行考慮先出一張。
美時化學製藥 (1795 TT,買進) -法說會重點摘要(元大投資快報)
●  美國戒毒藥在短期內無競爭對手,美時/Alvogen市佔率可望進一步擴增:目前美國戒毒藥(buprenorphine/naloxone) 的市佔率為:原廠藥 (Indivior) 37%、美時/Alvogen 36%、Dr. Reddy 17-18%、Mylan 6-7%、Sandoz 2-3%。在去年下半年原廠授權學名藥廠Sandoz逐漸退出市場後,只有美時/Alvogen的市佔率大幅增加,而Dr. Reddy以及Mylan的市佔率大致沒有改變,主因其他廠商在供給跟製造有不穩定的狀況,而這些因素會影響到終端客戶拉貨動能。展望未來,美時認為其戒毒藥市佔率仍有機會進一步增加,關鍵在於是否能取得更多州政府標案。
●   我們參加美時線上法說會,管理層於會中分享近期營運重點。
研究中心觀點
●  血癌藥為下一個重磅級產品,可望於9月底取得美國FDA暫時性許可:美時血癌藥產品(Lenalidomide) 已取得22個國家的藥證,已在15個國家上市,47個國家審查中(包含美國),目前已陸續貢獻里程碑金以及銷貨收入。美國為血癌藥最大單一市場,原廠藥銷售額達70億美金。美國FDA於今年六月要求美時對於標籤(labeling)的問題補件,目前已經完成補件,按照藥證審查流程,美國FDA將會於9月底回覆藥證審查結果,美時樂觀預期其將可於9月底獲得美國FDA對血癌藥的暫時性許可。如若美時拿到美國血癌藥暫時性許可,則依據美時與原廠Celegene和解條件,血癌藥可以在2022年於美國上市。
●    其他重點摘要:1) 公司預期韓國減肥藥Qsymia將進一步擴增市佔率,因Qsymia為口服劑型,較競爭產品在醫生開立處方箋上更具方便性。2) 長期而言,外銷業務的成長將有助於改善公司營業利益率。3) 優異之經營成果帶來穩定之現金流量,短期資金將用於還債以及資本支出,短期尚無配息計畫。4) 美時已啟動五年廠區全面升級再造計畫,預計總支出為3000萬美金,支出會集中在前兩年。
#美時 
分類:理財

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