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讀書筆記/1080124-0128李佛摩操作心法(上下集)

傑西李佛摩 大師操作心法 風險控管 順勢操作

傑西‧李佛摩(Jesse Livermore)(左),圖片來源:網路

傑西李佛摩 大師操作心法 風險控管 順勢操作

傑西‧李佛摩(Jesse Livermore)(右),圖片來源:網路

  大家好,我是濕王,在去年12月23日時,曾跟大家介紹「傑西李佛摩對於投機正確和錯誤的想法」,那篇難度較低,只算是整理一些李佛摩的名言,今天這篇就提到李佛摩的「操作心法」(將分為上下兩篇發表),不過需要注意的是李佛摩玩「短線」,很多作法須靠毫不猶豫的停損才能成功,若無法遵守停損紀律,就別用他的方法,很容易留在山頂上洗碗吹風,因為他的方法簡言之是「追高追低,隨時注意股票異常狀況,以決定賣出或平倉」,如果還是想學習,那就讓我們繼續看下去(盛竹如口氣):
一、出手前先設定停損點,並考慮下列事情:
1. 若投資金額高,但獲利低,則放棄此操作。
2. 買在關鍵轉折點,並把該點為當成不順時出場點,也必須落實停損,即使賣出後反彈亦須遵守原則,反轉關鍵點常伴隨成交量大幅增加(做頭、築底皆然,比日均量大50%-500%稱為大量)。(圖1群益期日K,低點爆大量破底翻後止跌逐漸上攻;圖2德律日K,開高出量往下大跌,之後整理幾天後開始下跌趨勢)
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圖1 群益期日K線圖

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圖2 德律日K線圖

3. 不漲不跌的股票正在多空交戰,等股價說明多空再說,小波動股表現太弱,不符合預想情境發展就砍倉。(圖3卜蜂日K,目前5日、10日、20日線拉平中,技術面亦呈現盤整格局,這種股票李佛摩不會買,他炒短線,開始表態多或空他才可能介入)。
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圖3 卜蜂日K線圖

二、股票起伏跡象:
1. 波段起點成交量巨大,股價緩升幾天後,接著正常回檔且量比爆量時少很多。
2. 對異常走勢戒慎恐懼,像人的性格大轉變。
3. 回檔後再漲上去,前一波高點和此波高點相距不遠,之後會越漲越快。
4. 在波段上漲過程,若「一天內」回檔太多,違反上漲趨勢,需停利出場,如尖頭型態配合成交量大(至少比均量大50%),很可能形成「一日反轉」(當天高點比前一天高,但收盤價低於前一天低點,且當日成交量比前一天大),應賣出股票停利,此係出貨的危險訊號。(如圖二德律,2018/6/5的高點80.1比前一天高、低點72.9元比前一日漲停鎖死的73.2元低,且成交量比前一天2950張大很多)
三、股價高非賣股訊號,應視成交量變化為警訊:
1. 成交量劇烈改變代表原有狀態改變(吃貨或倒貨),一般人不願意認賠,所以反彈到高點時會有解套賣壓,等散戶被洗掉才進場。
2. 若成交量大但股價停止上漲,應警惕股票做頭,波段高點爆大量代表出貨,股票從高手流動到大眾(註:同科老的固執的投資人轉到猶豫的投資人之後崩盤),此標準適用於股票(公司或大盤)及原物料。
四、追隨主流股:
1. 重大走勢背後必然存在一股無法抗拒的力量。(註:趨勢形成後,不容易變化,如圖4為大盤「週K」,第一個紅圈內,均線一直往上,形成滿久的上漲趨勢,後來開始上下震盪變多重頂,在第二個紅圈均線都開始下彎,支撐變壓力,所以指數最近爬不起來)
2. 縮小操作範圍,緊盯少數幾檔股票,比一次盯很多檔簡單很多(如看好營建股發展,鎖定某幾隻體質、獲利較好的公司為目標,開始觀察產業發展、財報、技術面、籌碼面等)。
3. 不同族群股票走勢未必連動,需耐心觀察走勢,勿期待抓到精準的頭部和底部。
4. 只研究主流股,若無法從主流股賺到錢,其他股票也賺不到錢。
5. 主流股未必是傳統公司,也可能是出現新產品挑戰舊龍頭的公司。
6. 主流股的輪動:每波多頭的主流股族群通常不同。
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圖4 加權指數週K線圖

五、結合買賣時機、資金管理、情緒控制的操作法:
1. 不可所有部位在同一價位取得,以「金字塔操作法」建立部位,即將目標投入資金分成3-4份,如20%、20%、20%、40%,區間突破後以20%資金小幅試單,確認方向正確後,在下個關鍵點位(回檔後創新高或新低價)再加碼20%,最後加碼機會壓40%,每一次買進都比上次價格高、每一次放空都比上次價格低,該方法每一筆操作都在獲利,代表抓準行情,但違逆人性。惟此方法具危險性,股票下跌、上漲的趨勢越久,局面越危險,若股價遠離爆量底部區太遠,等到價格突破新高且無爆量上影出貨跡象再說。股票市場沒有一定規則,即使很多因素有利,最後難免犯錯,應立即以停損回應。
2. 透過價格紀錄分析近期股價,找尋關鍵價位,即啟動應達到的價位,到達即建立第一批部位(多空都算),並設定停損價位,雖最後可能虧本,但每次都在關鍵價位堅持進場,一旦大行情來臨時,確保自己一定在場內。
3. 在市場犯錯即虧錢,應立刻認賠出場,並仔細研究紀錄,找出錯誤原因,重要的是長期淨成果,而非一次失敗。
4. 投機者的直覺可能在市場好時,內心開始警戒。
5. 隨身攜帶小筆記本寫市場資訊、對未來行情想法、價格走勢。
6. 小心內線情報,總是讓人虧錢(註:科老亦有相同說法)。
六、由上而下操作法:
1. 檢視市場「最小阻力線」(正面、負面、中性(橫盤),即價格線型趨勢),同時看個股和所屬市場(道瓊、那斯達克等),最小阻力線和操作同向才能做,當市場在盤整時,可先退場觀察,等趨勢明確再進場,最重要的是情緒平衡。
2. 產業族群:檢視同類公司和類股指數走勢和自己預估多空方向是否相同?
3. 協力車操作法:比較同類型標的的姊妹股,如汽車股看通用、福特、克萊斯勒,一起觀察其走勢,通常漲跌方向會相同(例外:某一檔股票營收超過族群總營收一半,將影響帶動其他股票),將對自己的判斷更有信心。
4. 實質審查:分析要操作標的,每天觀察其狀況,股票有個性,轉變的情況較少見,投機者須隨時保持警戒,注意危險訊號是否出現。
結論:投資市場就是在不確定的狀況下決策,所以應避免在同一價位歐印,一方面心裡七上八下,即使獲利也抱不住,虧損的凹單卻可能讓人破產,所以李佛摩強調情緒平衡的重要性。
資料來源:傑西李佛摩股市操盤術、玩股網。
#傑西李佛摩  #大師操作心法  #風險控管  #順勢操作 
分類:理財

濕王講股,由濕王與台股小書僮組成,濕王因常在網路常吟詩得名,小書僮經金融海嘯洗禮後鑽研價值投資。在記錄讀書心得與建立自己交易聖盃的過程中,讓更多投資同好一起閱讀與驗證檢討,不再只是盲目又擔驚受怕的胡亂投錢韭菜。 FB:https://www.facebook.com/kingofpoetatstock

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