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讀書筆記/科老套書名言錄

科斯托蘭尼 一個投機者的告白 名言

一個投機者的告白套書,取自商業週刊

科老「一個投機者的告白」套書中,濕王精選的12句名言錄(理論不算,那些會另外專文舉例講解):
1.在證券市場,不該跟著上漲的指數後面跑,而要面對下跌的指數。股市中獲利是海市蜃樓,只有損失是真實的。
2.交易所中成功的人:
(1)投資者(證券市場的長跑者):買股放數十年,不關心指數,但只買進績優股,涵蓋各國的各行各業(如巴菲特)。
(2)投機家(有遠見的戰略家):透過觀察總體經濟指標建構劇本(scenario),對趨勢進行預測並據此進行交易,倘若劇本出錯,將重新建構劇本,任何學校都教不出投機家,因為需要很多經驗才能蛻變(濕王註:投資是面臨不確定風險的決策,必須一直追蹤狀況隨時審視自己的劇本是否依然正確)
3.虧損嚴重的投機更值得分析,因為在市場慘敗時才會使人回到現實,必須診斷出錯誤所在。
4.以男子溜狗為例,狗跑來跑去,最後人狗同時抵達終點,男子走了1公里,狗可能走了4公里,男子是經濟、狗是股票市場,長遠來看,經濟和證券市場發展方向相同,但在過程中卻有可能是完全相反的方向。
5.技術狀態只和股票掌握在什麼人手裡有關,掌握在固執的人手上多比較穩定(過度買進市場),反之則混亂(過度賣出市場)。
6.在指數上漲過程中,即使是最差的投機人士也能賺到一些錢;而在指數下跌過程中,即使挑到好股也賺不到錢,因此投資最看重趨勢,其次才是選股(濕王註:若是依照趨勢炒短線的確如此,但若是依照價值投資,在「好」公司跌到便宜價時應該勇敢分批承接,用時間爭取獲利空間)
7.賠錢是必然的:最難的是在證券市場承認賠錢,向外科手術一樣,必須在病毒擴散前截肢。證券玩家最不可原諒的錯誤就是設定獲利的上限,卻讓虧損不斷膨脹(濕王註:人很難承認自己的錯誤,這也是證券市場愚弄人性的地方,「綠買紅賣」或「金字塔型加碼」對人性是種挑戰)
8.在股市中「感覺」告訴我們要做什麼,「理智」告訴我們要避免什麼。
9.買入時要浪漫,賣出時要現實,在此之間應該要睡覺(濕王註:大膽假設,小心求證,情況不如預想必須停損回應)
10.永遠不許愛上一支股票,因為當緊急信號出現時,必須果斷分手。
11.股市其實是劇院,總是上演同一部戲,但掛上不同劇名。
12.行情造就報導,而非報導造就行情。
(濕王註:2018年炒作了風電、顯卡、被動元件,不覺得背後模式都很像嗎?)
#科斯托蘭尼  #一個投機者的告白  #名言 
分類:理財

濕王講股,由濕王與台股小書僮組成,濕王因常在網路常吟詩得名,小書僮經金融海嘯洗禮後鑽研價值投資。在記錄讀書心得與建立自己交易聖盃的過程中,讓更多投資同好一起閱讀與驗證檢討,不再只是盲目又擔驚受怕的胡亂投錢韭菜。 FB:https://www.facebook.com/kingofpoetatstock

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