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讀書筆記/超級績效5

超級績效 學習曲線 風險控制 VCP誤解

誤區,取自網路

大家好,我是濕王,過去推薦不少朋友看超級績效,但總覺得似乎成效不好,大家看到作者Mark Minervini 殺來殺去好不英勇,彷彿自己看完書就可以像他一樣,當人體印鈔機,以下有些交易的學習曲線與風險控制的提醒,以及大家對於VCP、技術面為主基本面為輔,似乎有些誤解,將分為兩篇文章,提出本粉專看法。雖然可能讓大家從天堂掉到地獄,但這才是交易的真實,畢竟別人賠錢不會跟你講,你賠錢別人也不會賠你。
交易的學習曲線與風險控制
1. 「作者在1980年代開始交易,剛開始6年沒賺錢還賠錢,撐下去的原因是「堅持」,碰到慘澹的時光,應該感謝這些事教導自己成為更好的人」,濕王註:這代表當個好的交易者,可能學習曲線很長,你做好準備了嗎?
2. 「剛開始只有幾千元美金的資本,交易原則是:追求高報酬、又在意風險控制,下單前最先思考:『能承受多少損失,而非賺多少錢』」。濕王註:非常重要,本王一直強調下單時,早已決定停損點,而不是會漲多少,漲多少不是散戶能控制的。
3. 「操作重要的是賺錢,而非面子, 故迅速認賠從失敗中汲取教訓,練習不能保證完美,錯誤的練習還會損及績效。」濕王註:可參考韭菜心理學「賠錢學經驗」那則,賠錢後要思考為何賠?是否部位風險控管不佳?進場點不佳?還是只是依照紀律停損?賺錢、賠錢都搞不清楚原因相當危險,因為市場具有運氣成分,但要長久在市場生存,要靠的是紀律,而不是運氣。
4. 「交易手段做出取捨:不可能有人同時是頂尖的價值型投資者、成長型交易者、當沖者,當發現比較順的交易風格,需往該方向精進。對於短線交易者,有時會發現剛獲利的股票繼續漲,不應覺得懊惱,因為本來就只賺一段;對於長期投資者而言,賺到不錯的短期報酬時,若要追求更大利益,可能損失先前的獲利,關鍵是專注特定風格,缺點是犧牲其他風格,才比較容易專精,並確實執行計畫。」濕王註:李小龍曾說:「不怕練一萬種招式的人,怕一招練一萬次的人」,不要貪心什麼都想學,先學好一招再學另一招。
5. 「交易者或投資人:一般交易者會在「猶豫不決」(包括應該買、賣、繼續持有)和「懊惱」(包括原本該買、賣、繼續持有)間擺盪,原因為搞不清楚交易風格,有些人個性適合炒短線,有些人則適合長期投資。」濕王註:大家都知道每個人個性不同,為何在市場中什麼方法都想學?原因就是貪心,但貪心反而是賠錢的開端
對於VCP的誤解
1. 「股價走勢圖『沒辦法』預測未來走向,是透過價量分析、股價走勢圖,不須預測即可鎖定『報酬/風險比率』高的機會買進,長期以來賺錢。」濕王註:老話一句,我們在抓的是「長期」以來期望值為正的投資機會,有沒有可能連敗?在機率上有可能,比如運動比賽強隊連敗,但抽樣樣本夠大期望值仍然為正,所以強調風險控管,不然期望值還沒翻正就先輸光籌碼了。
2. 本王認為VCP白話文就是「漂亮的量價關係」,主軸不脫離「價漲量增、價跌量縮」,VCP收縮多次為何回檔幅度越來越小?因為賣不下去了(價跌量縮),籌碼從弱者轉移到強者手上,拉上去的過程中比較不會被亂,讓股價無法順利上漲。
3. 為何Mark Minervini 要在VCP突破量+突破最小阻力通道時買進?本王認為他跟李佛摩一樣,不想等待,要追求資金的效率,所以要在主力、法人洗完盤,開始大力抬轎時黏上去,這時候大戶最脆弱,他砍你就是砍自己,如果再洗盤,沒弄好再突破點直接翻下去就好笑了,畢竟市場上不只有一個主力大戶存在,大家都是猜猜對方在想什麼。
4. 突破失敗怎麼辦?停損,但很多人做不到,追強買風險控管要更嚴謹,不是買了不管凹單等漲回來。至於如何設定風險報酬比?作者在書中有說,倘盈虧比2:1時、40%勝率最好的風報比是抓10%停損、期望20%獲利,但突破後可能先拉回,需持續觀察量價關係、是否反彈,以確認該停損或是不動。
5. 但是台股屬於淺碟市場,有時候遇到突然利多消息(如109年4月時三芳做不織布搭上口罩狂潮、技嘉先前因比特幣上漲,導致顯卡缺貨之類)、股本小被特定主力拉(如大塚),會忽然上漲但持久力不足,並不符合VCP整理過後遇到「最小阻力點」噴出情形,但是事前無法知道真突破或假突破,只能亦步亦趨觀察,因為股市是藝術,不是科學,總是有例外。
「技術面為主基本面為輔」因為篇幅不足,留待下次再寫~
免責聲明:
以上分享單純為個人對個股看法,並無推薦購買亦非投資建議,僅供讀者參考。
資料來源:超級績效、玩股網
#超級績效  #學習曲線  #風險控制  #VCP誤解 
分類:理財

濕王講股,由濕王與台股小書僮組成,濕王因常在網路常吟詩得名,小書僮經金融海嘯洗禮後鑽研價值投資。在記錄讀書心得與建立自己交易聖盃的過程中,讓更多投資同好一起閱讀與驗證檢討,不再只是盲目又擔驚受怕的胡亂投錢韭菜。 FB:https://www.facebook.com/kingofpoetatstock

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