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讀書筆記/超級績效6

超級績效 SEPA誤區 停損觀念 趨勢模板

取自網路

大家好,我是濕王,今天就來聊聊「技術面為主基本面為輔」的誤解,本篇主題是聚焦在說明對SEPA誤解情形。
Mark Minervini在書中提到「特定進場點分析」(Specific Entry Point Analysis,以下簡稱SEPA),目標是鎖定低風險、高報酬的交易機會,一進場就獲利,該方法的5大要素如下:
1. 趨勢(Trend):超級強勢股積極發展階段幾乎都發生在明確的股價上升趨勢中,在發動初期即可辨別。
2. 基本面(Fundamentals):超級強勢股的股價驅動力量,大多來自盈餘、收益、毛利等基本面因素改善,通常發生在股價發動前。多數情況中,盈餘和銷貨數據具體,易於客觀衡量,股票邁入超級強勢發展階段,基本面通常明顯改善。
3. 催化事件(Castalyst):股價曾大漲的股票均有催化事件,但未必明顯,如佔公司銷售總額高比率的某產品、FED核准新藥、公司簽訂新合約、更換執行長等。
4. 進場點(Entrypoints):多數超級強勢股會提供至少1次的低風險、高報酬進場機會。拿捏進場時效很重要,若拿捏不正確,會有不必要的停損,萬一股價大幅回檔整理更會造成重大虧損,正確拿捏進場時效,可讓交易部位立即獲利。
5. 出場點(Exitpoints):超級強勢股即使進場時機正確,也未必能賺錢,必須設定停損價認賠。必須知道如何判斷超級強勢發展階段在什麼狀況會結束,才能保有獲利。
SEPA的評等程序:
1. 股票必須符合「趨勢模板」才能成為候選股。
2. 以基本面濾網(盈餘、銷貨、毛利成長)、技術面濾網(相對強度、價格波動程度)過濾,符合「趨勢模板」的股票,約有95%在此關被刷掉。
3. 與「領導股輪廓側寫」(包括過去超級強勢股的基本面、技術面特徵)進行比對,再刪去一些股票。
4. 最後採人工評估,根據「相對優先順序」評估分數,包括下列項目:
(1) 盈餘與銷貨數據。
(2) 盈餘與銷貨意外事件的歷史。
(3) EPS成長與加速狀況。
(4) 收益成長與加速狀況。
(5) 公司派說法。
(6) 專業分析師盈餘估計修正。
(7) 毛利率。
(8) 產業與市場地位。
(9) 潛在催化事件(新產品或服務,產業或公司相關發展)。
(10) 與同類型的其他家股票績效比較。
(11) 量價分析。
(12) 流動性風險。
篩選股票:
1. 建議儘量保持單純,每次篩選時不要放太多標準,否則可能不小心踢掉潛力股,例如有10項標準,某股可能符合9項,1項未達標就被刷掉。
2. 建議採「多層次篩選法」,如第一輪以相對強度和趨勢篩選;第二輪針對盈餘、銷貨等基本面篩選,會發現某些股票重複出現,最後人工質化分析。
㊙可能誤解之處:
1. 股票是否符合「趨勢模板」?由上文可知,作者對於「趨勢模板」的定義是「先趨勢、再基本」,先篩選出技術線型符合條件者,再看這些符合條件的股票,基本面是否有盈餘、銷貨、毛利成長等,兩者「均」符合才算「趨勢模板」,而「不是」「只」看技術線型或「只」看營收、盈餘成長。
2. 催化事件是否在見報後買進?常常有人提到「股市活在未來」,作者提到對於基本面研究,會看公司派說法、分析師預估、產業與市場地位、與其他同類型公司比較,不就是為了要洞燭先機?如果在催化事件後才買進,能否確認是有心人士放消息?此時進場若股價下跌,何時應停損?均須在進場前思考完整戰術,而不是進場後才想如何退場,或是根本沒想。催化事件中提到換執行長,當然要評估這執行長是很厲害的人才成立條件,不是隨便亂換執行長就是利多。
3. 停損一次後是否就不繼續追蹤?作者在書中有提到:「交易停損出場未必代表股票基本面不佳,或無交易價值,可能只是洗盤的受害者,停損後仍可持續觀察一段時間,看有無重設情形發生,讓底部把籌碼洗得更乾淨」,代表在買進條件再次成立時要放棄羞恥心,追回股票當猴子(猴子戰法),當然我知道這很難,因為停損是錯一次,又漲回來突破關鍵價位再買回,等於錯兩次,打自己臉打到腫起來,但你各位要記住,來股市是要賺錢,不是賺面子,面子不重要,能賺錢才重要。
#超級績效  #SEPA誤區  #停損觀念  #趨勢模板 
分類:理財

濕王講股,由濕王與台股小書僮組成,濕王因常在網路常吟詩得名,小書僮經金融海嘯洗禮後鑽研價值投資。在記錄讀書心得與建立自己交易聖盃的過程中,讓更多投資同好一起閱讀與驗證檢討,不再只是盲目又擔驚受怕的胡亂投錢韭菜。 FB:https://www.facebook.com/kingofpoetatstock

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