分享

股市渣男~談談奇力新

最近看到有人討論被動元件,剛好自己手上也持有被動元件,已經漲上去的國巨、華新科先不提,來聊一下相對沒漲的奇力新。這篇文章並無推薦買賣之意,給那些有在觀望、手上持有亦或是正在被他套牢的朋友,可以思考一下奇力新這家公司的優劣,給自己足夠的理由後,再行決定要買進賣出還是續抱,深思後的決策也較不會後悔。
我的IG:stock_scum,也會持續更新我的投資操作,包含了最近熱門的鴻海,以及封測等,皆是提前低檔就慢慢佈局,歡迎追蹤。
https://instagram.com/stock_scum?igshid=egjm64nnskik
一、基本面
奇力新(2456),1972年成立,2001年上市,是台灣最大的電感製造商,公司在垂直與水平的整合上算相當不錯。過去他水平整合併入了電感廠美磊、美桀,還有做電阻的的旺詮(最近與與凱美交換帛漢,等等討論);垂直整合併入了以前國巨跟飛利浦購入,主要做磁性材料的飛磁,還有做線圈的信源。有了飛磁與信源的原料,對於奇力新整體產業如虎添翼。
奇力新對於電感方面,主要專注課製化產品,如此的好處相當多,毛利會提升,售價能提高,且較不會受市場漲跌價的影響,可以發現奇力新的股價也是相對其他被動元件廠穩定。
目前資料來看,奇力新的電感市佔約13%,與第二名的村田制作所的15%只差2%,從他處處整合的情況下,我相信他想拚全球第一的企圖心事非常強烈的。
除了電感外,2018年起,奇力新也積極佈局在5G方面的應用,其中包含最近最近很熱門,缺貨漲價的LTCC(低溫共燒陶瓷技術)。隨著5G、車用、遊戲機……等不斷發展,所有的被動元件需求只增不減,這些都是奇力新發展的利多。
看起來如此好的公司,也因為與凱美交換子公司的決策被法人棄守。旺詮為全球第三大電阻廠,年營收約48億元,原本佔奇力新營收比重達20%,而帛漢年營收約只有21億元。等於說交換子公司後奇力新的營收會少27億,約十多趴。法人也下修奇力新2021年每股盈餘預估值,估全年EPS降至7.39元,經此調整,三大法人連續兩個交易日賣超奇力新。
但仔細思考奇力新用旺詮與凱美交換帛漢這項決定,並非只有弊沒有利。帛漢專注網路變壓繞線技術,併入帛漢可有效整整和繞線技術,並擴大整體規模,使奇力新整體垂直整合更上層樓。
二、技術、籌碼
從股價來看,公布交換子公司那一日(12/24)起至今日,奇力新確實也下跌10%以上,仔細想想,法人一定從更早之前便知道消息,開始賣出,從12/9號開始到現在,已經下跌了20%以上,底部也有撐,似乎有投資價值出現,值得好好觀察。
籌碼的部分是非常醜的,外資與投信賣了快兩個月,20日籌碼集中從12/24之後就是負的了,主力買賣超也是這兩個月都是負的,買賣家數差與融資在不斷增加,可見籌碼是非常零散的。
三、結論
奇力新在沒有大人顧時,是非常磨人的。以自己去年操作為例,約六月我看好被動元件的發展(主要也是電動車與5G題材,而且他上半年營收很不錯),因此進場布局國巨與奇力新,整個六七月都在跌(如圖),相信如果持股如果天天跌,心情一定很差。但到年尾,確實大漲30%以上。
因此在決定如何操作與處置奇力新前,應該考慮到的風險與應變:
1. 大盤位於高點一定要非常小心,震盪一定會相對劇烈,亦要思考大盤回檔的風險。投入股市的資金需控制得宜。
2. 被動元件若有回檔,他會不會受到影響。
3. 他股性很磨人,目前的籌碼很凌亂。對於想炒短線的朋友來說,目前較不適合。
4. 對於想中長期投資的人來說,股價殺到現在,是不是有他的投資價值出現。加上公司未來的產業前景,看起來是還不錯的。可以思考分批進場的策略。
5. 可以觀察他今年交換子公司後的營收與EPS是不是向外資所說的不如去年,如果跟去年差不多,甚至更高,股價會如何表現。

股市 長期投資 渣男 被動元件 奇力新
#股市  #長期投資  #渣男  #被動元件  #奇力新 
分類:理財

大學讀了五年,投資經驗五年,女友一次五個,漸漸變得五告渣。渣男故事,歡迎追蹤ig : https://instagram.com/stock_scum?igshid=egjm64nnskik

評論
更多文章
載入中... 沒有更多了