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領股利好輕鬆? 存股前你該知道的幾件事

存股 投資理財 股利 金融股 現金流
最近存股形成了一種流行,不只網路上一堆文章和投資達人都在宣揚無腦存股的概念,連我身邊沒有投資經驗朋友都在問有哪些股票可以存。但存股真的這麼容易就可以賺錢而沒有風險嗎?下面我整理出幾個關於存股的迷思,並分別解釋這些迷思的問題所在。
迷思一:存股的目的是領股利,所以只要持續買進並一直持有,不需要賣出
存股族都希望長期靠領股利來增加現金流。股利的確是一種增加收入的好方式,但每個產業的特性不同,每間公司也有不同的風險,這些因素都會影響公司的獲利,股價以及投資的報酬率也會連帶產生變化,所以還是需要定期關注公司的營運及獲利情形、評估當前的價格是否合理,再適時調整手中的組合,而不是盲目的持有股票。不然領到了股利,股價卻大跌,存股變成存骨,就得不償失了。
迷思二:只要是殖利率高就是存股的好標的
存股的目的既然是獲得股利收入,那當然是越多越好,所以很直覺的會選擇高殖利率的股票,也就是股利率高的股票投資,但高殖利率不見得一定是好事,可以用以下兩個問題來檢視這些標的:
(1) 是否持續配發股利
通常企業能夠長年持續配發股利,代表它的營收與獲利穩定,可以做為固定配息的來源。相反的,如企業往年較少配息或是配息金額變動大,則表示這家企業的營運狀況不穩定,所以無法提供平穩的股利收入,最好避免投資這類型的股票。
(2) 股利是否來自於一次性的收入
平時營收並不突出的公司,在某一年獲利突然大幅成長,配息跟殖利率也跟著上升,有極大的機率是來自公司處分資產,例如出售設備或土地等,獲得了一次性的業外收入,而非來自於本業的成長,所以創造出來的高殖利率也僅限於當年,對於這種公司就要特別留意。
迷思三:金融股價格低,配息也高,最適合存股
金融股存股在近期是熱門的理財話題,主要的原因是金融股的股價偏低,獲利表現較其他產業穩定,長期股利殖利率也不錯,因此吸引許多存股族。
事實上,存股的概念並不是最近才盛行,只不過每個時期市場所追隨的存股標的都不一樣,過去熱門的標的,例如中鋼與中華電信等,都面臨了產業轉型或同業競爭,導致這些公司的表現不如以往。
以2018年電信業的499之亂為例,各家電信利用低價搶市佔率造成了營收與獲利縮水,身為電信龍頭的中華電信也不例外,499之亂也讓市場意識到中華電信的獨佔龍頭地位已經不保,從財報也可以看出其獲利與股利逐年下降,近期的5G頻譜標案所創下的驚人天價也讓人懷疑電信業未來的營收是不是又會進一步壓縮,在各種質疑下,中華電信理所當然就不再被列入存股的考量。
從上面的例子中可以看出,以往被認為適合存股的標的表現並非永遠都是那麼美好,金融股也當然不例外。
一般說到存金融股,指的通常是『金控股』,所謂的金控,就是對旗下銀行、保險、證券、投信等擁有控制性持股的控股公司,例如富邦金、國泰金、玉山金等,而這些金控股最主要的差別,就在於旗下是否有保險公司。
由於保險公司會利用保戶繳交的保費投資不同地區與資產,因此以保險為主體的金控淨值就容易隨著市場波動,特別是資產與匯率走跌時,保險業經常會出現帳面虧損,連帶拖累股價和獲利;而對於沒有保險公司的金控來說,市場的影響相對較低,所以許多存股族都會選擇沒有保險業的金控股來避開股價的波動。
但當市場景氣陷入衰退時,除了保險以外的金融業務,像是銀行的貸款業務、證券交易及財富管理的手續費等收入可能都會減少,獲利也會跟著下降,而集中投資金融股所產生的風險集中問題就更不用說了。
總而言之,雖然金融股現在有不錯的表現,但長期而言還是需要持續觀察各家金控的經營狀況,不要輕易的被市場的風向帶著走。
存股的觀念,其實是建立在『價值投資』之上,價值投資的核心就是找出價格相對於自身價值便宜,且具成長性的股票後長期投資,但許多存股族將『長期投資』誤解為『持有後不再賣出』,甚至認為在長期持有下,買進的價格並不重要,這些錯誤不但違背了價值投資的理念,更是造成存股族虧損的主要因素。因此,定期檢視手中的持股和尋找被低估的價值股是必要的基本功。
投資並不困難,但絕對不是可以輕鬆賺錢的方式。持續的學習,拓展自己的能力圈,多接觸不同的觀點但不要盲從,培養獨立思考的能力,才能避免被各種資訊誤導,在投資的路上走得長久。
#存股  #投資理財  #股利  #金融股  #現金流 
分類:理財

不斷的在股市中實驗各種操作策略與研究各種產業,同時也是深度幹話愛好者

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