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既然ETF這麼好,為何我依舊選擇主動投資?

被動投資 主動投資 股票

近年來,被動投資當道,投資主流漸漸由投資主動基金轉為ETF。報章雜誌、新聞媒體,甚至是股神巴菲特都公開推薦一般股民買進被動式ETF,享受市場長期報酬。
多數人喜愛投資被動式ETF,其投資標的又以台灣的0050,美國的S&P500指數為大宗,截至2021年2月1日,數據顯示,近10年的0050年化報酬率達7.35%,而S&P500指數則有11.84% (不包含股息再投入)。兩個標的的長期報酬都十分吸引人。
  

但是,既然ETF這麼好,為何我依舊選擇主動投資?

1. 本金不高,且有物質需求,無法有效長期滾出超額報酬
身為剛進入職場的小資族,扣除掉緊急預備金,其實我並沒有多餘的資金進行投資。若是以每個月五千進行定期定額0050,投資十年(以十年為基準是因為未來太過遙遠且不可預期,因此財務規劃以十年為一循環),共賺得8877 00,總報酬率為32.4%。也就是說,若運氣不錯,市場繼續維持十年大多頭行情,我將可額外在股票市場獲得二十萬的報酬。但平心而論,這二十萬對於三十三歲的我並沒有太大的效果。也許我能將這些錢繼續投入股市,繼續享有複利效果,但我需要買車買房,以及其他的物質開銷,難保不會有一天動到帳戶裡面的錢,影響複利效果。因此以個人狀況,若是以增加資產為前提,ETF並沒有很符合我的需求。
2. 有參與市場的股市體驗
股票的漲跌是由基本面與人的情緒所堆疊而成,在主動選股的過程中,主動投資人總是能相對快的窺探出世界的改變。透過新聞、公司財報到股價的變動,見證趨勢的產生如5G、電動車。而這些知識與經驗,也能成為與家人朋友茶餘飯後的話題。此外,在馬斯洛的需求層次理論中,位於最高層級的自我實現,是每一個人都汲汲營營在追求的狀態。相較於賺多少錢,我們更專注於玩贏這場這場遊戲。對於主動投資人來說,我就是看對了這種感覺,也是讓我們無法自拔的投入這個市場的原因之一。
3. 風險承受度高
英文有一句諺語叫做"Fake it until you make it",我始終相信以自己的努力與才能,在未來能取得好的成就與相對應的報酬。而我認為大家都應該這麼相信著。在這樣的前提之下,如果有機會透過的我對產業與市場的觀察,將這些錢做更有效的運用,獲取更大的報酬,而非僅僅用於物質享受,這就是一筆好的投資策略。而假使真的損失掉了這筆錢,也並不會對我的生活造成重大的影響。
4. 現今的金融市場基期過高
沒錯,我知道我們都不該去預測股市的高點。可我確實能夠從一些端倪中了解到現在的股市確實有一點過熱的跡象存在,依照目前可得的所有資料來看,都顯示著現在的股市在一個史無前列的高點。美國幾年後的升息縮表勢在必行,這表示待實體經濟活動恢復正常,政府將把量化寬鬆所釋出的熱錢資金慢慢回收,而將直接影響股價的表現。美國公債長短期殖利率倒掛、股市本益比歷史新高、投資人過度激情,這些都是股市正在發生的事情。此外,你真的不覺的16500很高嗎? 我並不認為16500就是台股未來的高點,我相信只要經濟持續穩定發展,一定還會更高。但我寧願多等一會待股市回檔,也不要忍受二十、甚至三十趴的的回檔與未實現虧損。你說如果股市就這樣直接衝上二萬點呢? 那僅僅代表我看錯了,我必須承擔我的選擇。
但書
儘管如此,我並不認為所有人都應該做主動投資。
研究產業與技術分析需要花費大量時間與心力,這不是每個人都可以負擔的。況且我們每個人都必須承認要能在股市中提款,努力並不是最重要的因素,運氣才是。想像在2008年滿懷希望、做足功課的投資人,不管投資公司什麼都會賠錢。當然並不是要你去猜什麼時候股市會崩盤,因為我們永遠都不會知道股市的高點在哪,它就是這麼的神秘。
若你是個事業繁重、無暇研究股票、卻努力找尋辦法對抗通膨的人,我希望你能專注在本業累積收入,等待股市回檔的機會,並分批將資金買入績優公司或是被動式ETF並長期持有。我相信十年、二十年後,你一定會不有錯的資產報酬, 
但如果你跟我一樣,對投資充滿熱忱,期待在股市中成就一番。那我只能說你上了賊船,祝福你,我們一同努力。
#被動投資  #主動投資  #股票 
分類:理財

一個人注定從商的人 。紀錄個人觀點、學習筆記、書摘 、商業、趨勢、投資、自我成長

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