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讀完致富心態,我堅定了我的投資方式


  

有能力在你想要的時間、與你想要的人一起做你想做的事,可以提供無限大的投資報酬率。

台積電,一個數一數二的好公司,也是我入門投資時買入的第一支股票。
它是好的投資標的嗎? 對我來說 是的。 投資期間嘗試許多標的,有的飆漲真香、有的認賠殺出;但沒有一個標的能像台積電一樣帶給我如此的投資報酬率。(我不是在推薦大家買台積電)原因是當時的我缺乏資源與經驗,決定以股票世界中最不吸引人的方法來投資:定期定額。
但是,看著持續成長的數字,獲利了結的慾望開始盤旋腦中...

複利有違反直覺的特性
查理蒙格說過  “ 複利是世界第八大奇蹟(愛因斯坦),不到必要的時候,別去打斷它 ”
還好我沒有打斷台積電的發展,任由放牛一般發展獲利持續成長;投資報酬率沒有背叛我,幫我建築出渾厚的安全邊際,當我開始發現我不會被股價的下跌影響情緒時,已經默默的抱過三年了;這期間一直很想獲利了結,年輕的我不懂投資的意義,當時只是想透過比較數字的大小來表現我的眼光獨到,而還沒賣出的原因也只是找不到比它更吸引人的投資標的。
書中作者以巴菲特舉例,巴菲特22歲開始投資,求生慾讓巴菲特能堅守他的投資計劃,使財產翻滾成現在的規模,書中提到:
  • 巴菲特、蒙格和蓋林同樣具備致富技能,但巴菲特與蒙格還擁有守財的技能,而且隨著年紀增長,這項技能顯得更重要。
  • 財務與投資計劃非常重要,因為他們讓你知道自己當前的行動是否落在合理的範圍。但是在現實世界中,很少有計劃在執行時禁得起考驗。
問:如何擁有守財的技能,又如何堅守計劃呢? 書中提到幾點深深點到我。
正視滿足感!
沒有理由為了自己沒有、不需要的事物,賭上自己擁有、不可或缺的事物。這是再明顯不過的事,但大家總是視而不見。
  1. 最困難的理財技能是實現目標後停止繼續追逐。
  2. 社會比較 正是問題核心。
  3. 有許多事情無論潛在獲益多龐大,永遠不值得冒險。
預留犯錯的空間
歷史上隨處可見各種好主意,但它們和爛點子難以區別,預留犯錯空間的智慧是承認不確定性、隨機性和偶然性等未知都是生活中永遠存在的部分,和它們打交道的唯一之道就是把「你預想未來會發生什麼事」與「可能會發生什麼事」的差距拉大,同時還能讓你再戰一回。
犯錯的空間,也是我們常聽到的安全邊際,以前我會以殖利率來判斷股票的安全邊際,但是高殖利率不代表一定能買到價值股,而較多的情況是配完息後,股價就一去不復返了;又因為台灣較多公司以電子股為主,低殖利率但股價能持續成長,我比較喜歡這樣的標的。
所以我常買大市值公司的股票,他們通常有較深的護城河,能在同業競爭中有勝出的保障。營收比起配息倒不如拿去挖城池吧!
另外,定期定額也在我的投資策略中達到增加安全邊際的效果,回溯以前失敗的投資經驗,有許多都是投入較多的資金造成精神無法抵擋激烈的股價波動而提早殺出的爛尾。
所以,決定投入某檔股票時,就少量多次的買入吧,買入之後沒意外就不要殺出了,相信自己因求生慾所制定出來的投資計劃,讓時間達到複利與平滑支出的效果。
問:這樣沒有效率阿!我想要在市場高價時賣出然後低價時再買回來,可是我屢試屢敗!
請將波動性視為獲利的手續費
成長是由複合的力道所驅動,永遠需要時間;破壞是由導致整體系統失靈的單點故障所驅動,可能幾秒內就會發生,而且失去信心可能轉瞬之間就會出現。
發想一段圍繞悲觀主義的論述相對容易,因為故事片段多半比較新鮮,比較新近;樂觀的論述需要檢視一長串歷史沿革與發展,人們多半會忘記,需要多花點心力才能拼,湊在一起。
不要預測高低點,這會讓人執著於微小的機率而忽視了更重要的事情,我們時常忘記一個公司的成長不是由一個利多的消息而一口氣噴發出來的,而是由辛苦的員工、眼光長遠的領導人、一系列好運跟對的決策所構成的。
「安全邊際實現讓預測變得毫無必要」---班傑明。葛拉漢
小時候時常想像自己變成大人時該會是什麼模樣,對於遙遠的未來幼時的我們很難想像,跟投資一個道理,我們是由複合的多項經歷拼湊與疊加,形成現在的模樣的,所以要讓自己遠離風險。
人不是為失敗而生的,一個人可以被毀滅,但不能給打敗---海明威
  

最後作者提到的觀點非常觸動我:

多年來,我的觀點進化了:如果我們持續在低成本指數基金投資幾十年,讓資金複利成長,就有很高的機率可以實現全家的財務目標。這套觀點有很大一部分來自我們不亂花錢的生活方式。要是你無須冒著試圖超越市場的額外風險就可以達成所有目標,嘗試這樣做的意義何在?我承擔得起當不成全世界最頂尖的投資人,但受不了成為最糟糕的投資人。

#讀書心得  #致富心態 
分類:理財

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