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1100310操盤綜合小心得

叢聚 戰略戰術 買股賣股 心法

塔雷伯火雞,取自:黑天鵝效應

剛好跟朋友聊到操盤的一些小心得,比較屬於雜談,而且綜合以前寫過的東西,我也不知道到底大家看不看得懂,就看看吧。
1. 買股不難、賣股很難:做波段難免會遇到賣了以後,又繼續漲的股票,只能安慰自己至少曾經賺過,要能釋懷各方法都有優缺點,像超級績效作者Mark Minervini在書中建議大家應在交易手段做出取捨:不可能有人同時是頂尖的價值型投資者、成長型交易者、當沖者,當發現比較順的交易風格,需往該方向精進。
2. 普通的訓練是為「叢聚」機會出現時做準備:為何要好好訓練自己?因為當「叢聚」的交易機會來時要勇猛出戰,「魔球投資學」寫到:極端市場對投資報酬率有重大影響,通常極端交易日叢聚出現,所以市場出錯時能把握住機會入場,才能期待高獲利,帶給大家的啟示是「交易次數不用多」。簡單來說,市場大多數時間正確,要找到長尾機率分配時(機率小、波動大),在那裡價值與價格脫節,開始產生裂縫(索羅斯的反身理論),價格可能開始爆掉,那邊就是獲利的可能(如去年武漢肺炎大暴跌時),自己普通要有不同的劇本應對漲或跌的狀況,這是戰略面,所以我在炒股不是在預測,而是看要用哪一種劇本。
3. 對自己的方法有自信:對自己的方法有自信和看法哪時錯誤需要改正之間的分寸並不好拿捏,克服的方法應該是要建立一個「小賠大賺」的方法(這是戰術面),不管是否抄別人的,像Mark Minervini的SEPA風險控管就滿值得學習,在這方法之中,包括風險報酬比的評估、對股票的估值、技術面進出點位等,要相信它,但朋友提到,每個方法都有適合操作的時候,若方法正確,不幸的是目前情勢不適合,能否撐到最後也需強大的心理素質,例如Peter Lynch在1970年代出道,那時美股躺平10年;Mark Minervini自1980年代開始交易,剛開始6年沒賺錢還賠錢,不妨思考一下,如果是你,撐的下去嗎?
4. 「戰略面」大框架不會改變,但細部的戰術可能微調:在戰術上微調,例如基本面或技術面濾網增加,不然你永遠沒辦法知道什麼是對的、什麼是錯的,遲早有一天變塔雷伯火雞被宰,塔雷伯火雞指涉過去賺錢不代表未來賺錢,要尊敬風險,小賠大賺是錢收進口袋,就算出現危機,方法也會幫助你不至於傷筋挫骨,要想想,萬一不幸是老的時候被宰,不就準備睡公園?
5. 心法必須自己賠錢學習領悟:心法看書都有寫,例如行為經濟學寫到損失規避、後見之明、心理帳戶之類,但大多數人操盤時就是會在漲時想賣、跌時想抱,但賺錢方法相反,代表市場逆人性才賺錢。又例如每次加碼都在越來越高的關鍵點位(李佛摩的金字塔加碼法)也逆人性,大部分人愛攤平。科老說:「股市中的大眾心理反應像打哈欠一樣傳染」,在恐慌時,你能保持冷靜嗎?所以科老又說:「股市上最難的兩件事是損失和不贏小利,更難的是有自己的獨立見解,做與多數人相反的事。」只看書沒被教訓過沒有感覺,要扭轉逆人性的做法需要時間,所以剛開始部位做小,建立小賠大賺、做期望值高的一套方法,濕王、小書僮以前早就寫到爛掉,濕王自己也這樣做,但不覺得多少粉絲有做到,不然大家何必看我在這嘴砲?自己做單就賺翻啦。
6. 針對各大師的看法:個人認為李佛摩、Minervini比較像偵探,在說市場的動向都有跡可循,且李佛摩認為投機者要像運動員或職人一樣過規律的生活。索羅斯、科老像編劇家,一直在想劇本是什麼?A劇本發生時如何調整部位?B劇本發生時如何調整部位?價值投資者如巴菲特、彼得林區、克拉曼則像企業經營者,注重企業的體質是否良好?能夠維持多長的競爭力?(護城河的概念)買到好公司時間就是自己的朋友。
#叢聚  #戰略戰術  #買股賣股  #心法 
分類:理財

濕王講股,由濕王與台股小書僮組成,濕王因常在網路常吟詩得名,小書僮經金融海嘯洗禮後鑽研價值投資。在記錄讀書心得與建立自己交易聖盃的過程中,讓更多投資同好一起閱讀與驗證檢討,不再只是盲目又擔驚受怕的胡亂投錢韭菜。 FB:https://www.facebook.com/kingofpoetatstock

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