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[讀書心得] 買下全世界—投資全球股市的參考書

外國股票 投資 資產配置 全球股市
本書沒有提到詳細的個股及投資標的名稱,和操作手法,主要是提出作者建議的全球投資思考架構。
作者認為投資方式可分成由下而上(收集有價值的個股,建立自己認為有獲利價值的投資組合)和由上而下(有認為有投資潛力的產業和國家分類出發,挑選能代表產業和國家的個股)兩種,資產配置就包含在由上而下的方式中。
本書主要是引導讀者思考自己的投資目標和需求,規劃自己的投資風格,再利用它介紹的工具,實際思考自己偏好採取的投資策略及選股方式。
雖然前面兩個章節有點灌水,不過後面幾個章節讓我有一些收穫,對於股市市場有中等知識的人,閱讀本書應該能學到更多。對我這種投資初心者來說,有些名詞看起來是蠻頭大的,要多花一些時間才能了解。對於有意投資外國股票的人,應該算值得閱讀的一本書。
前兩章主要在鼓勵讀者投資全球股票市場,提出各種好處,如果對進行全球投資沒有疑慮和遲疑的話,可以快速翻閱或跳過。
本書的被動投資策略,會比一般看到最基礎的股債Etf比例更加複雜,可能是希望藉由追蹤各種指數,規劃投資組合,進而更真實的讓持股反映股票市場真實的趨勢狀況,讓投資者從中看出市場機會,提高收益。
以下列舉一些我印象最深刻的作者建議,以條列式列出:
1.建議投資者重視風險,若投資者只是持續想辦法提高報酬,通常都會承擔過大的風險。
2.控制直覺可能是投資最困難的地方。
3.本書介紹了共同基金跟指數股票型基金的優缺點,但看起來指數股票型基金的缺點,作者也提的很少。
4.投資的時候不要太關注貨幣匯差,採取放任手段,往往結果最近,因為匯率變動非常難預測,加上投資時間拉長之後,貨幣匯差對於投資成果的影響有限,所以不建議投資貨幣,比較建議直接投資股市。
5.投資股票的時候,可以考慮關注可代表自己有興趣國家和產業的適合指數,因為本書主要聚焦在觀察全世界的股票,所以有列出一些參考的指數。
有幾個議題和觀察比較有趣,所以我把這些討論主題摘錄下來,作為備忘,也供大家參考。
1. 討論熊市的發生條件
熊市發生前的可能徵兆有兩個要件,一種是規模夠大的意外的負面基本事件。諸如大型央行或銀行的貨幣政策錯誤、財政失誤、貿易政策失策、各式地緣政治事件、法規錯誤等市場無法預期的事件。另外一種則是陶醉情緒,這時候市場大眾會不理性的投資股票,沒看到任何風險,大多數資金都拿去買下能買的股票,甚至是借錢去買。負面事件和陶醉情緒加在一起,就很容易出現典型熊市。
但有時候即使沒有集齊這兩種要件,也有可能出現非典型熊市,像是2007年的股票大跌,就沒有出現這個條件,但照樣開始進入熊市,從中可見熊市很難預測,只能從後見之明分析原因,但很難事前就準確預知崩跌的時間點,要準確地把握時機進出,抓住上漲,閃過熊市,基本上是很困難的事情,需要很多運氣。
2.關於媒體報導的投資風向
作者認為不能照單全收媒體的投資建議,因為媒體是偵測投資人的情緒,放出符合投資人,或者是公司預期的消息,未必能呈現當下金融市場真實的景況。
但也不能夠完全依靠逆勢投資(就是跟媒體風向對著做),反而是要注意投資人情緒和現實資訊抽離之處,才能夠善用未能反映真實基本面的股價,要試著以獨特的方式詮釋資訊。他建議的其中一種方法是,找尋投資媒體過度渲染的無意義資訊,對著做反而可能有獲利機會。
3. 針對投資個股的分析工具建議
如果要投資個股的話,可以從兩方面下手,分別是量化篩選工具跟基本面篩選。
量化篩選工具包含:流動性(股票交易量)、清償能力(過濾掉在破產邊緣的公司)、評價(本益比和股價淨值比)、市值(決定要投資大、中、小心股票)。
基本面篩選包含:該股票和代表國家產業的離異值分析、策略屬性評估(是否有獨特的優點)、策略屬性執行分析(是否善用其獨特優點)、相對評價分析(和其他同類公司的比較)、營運風險評估( 創辦人持有的股票是否超過一半、公司業務高度集中,顧客數量少、是否有訴訟案件等)
#外國股票  #投資  #資產配置  #全球股市 
分類:理財

鯨豚愛好者,喜歡泰國旅遊、泰劇和泰國綜藝與文化,以及鬼片和驚悚小說~是三津田信三的大粉絲。

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