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改良式葛拉漢投資法

葛拉漢 抽菸屁股 改良式葛拉漢投資法 存定存股
投資股票至今已經有好些年了,雖然不是有二、三十年的老資歷,
但至少經歷過金融海嘯的空頭洗禮及隨後的大漲、盤整。
(不過金融海嘯當時主要投資是聯博高收益債基金,後來才轉成股票)
自認為自己目前的投資方式偏向於價值型投資(幾乎不看KD等技術指標),
選擇持續有賺錢或獲利的績優投資標的為優先,買入價位判斷則是其次
(但也不能相對太高或已被炒作一大段),這種作法似乎較難賺大錢,
但相對虧損或回檔修正時下跌幅度亦有限,這應該是和所選擇投資標的
特性有關-----
績優投資標的大多數營運皆穩定,但成長性亦不大,有些「定存股」
甚而是近似零成長,如:中華電、大豐電等。
不過有些這類公司也有可能突然穩定持續接到訂單或產品受歡迎或有
新產品上市而使業績突飛猛進!
這時候這種公司股價就有上漲動力(進可攻),且其體質好下檔風險有限
(退可守)。
然而對大多數投資人而言,不可能事先知道這種訊息,那茫茫股海中要
剛好買到這些股票就要靠運氣了~~~?
是的,投資股票的確要靠些運氣,但也不能如射飛鏢地漫無章法亂買!
以下提供『改良式葛拉漢投資法』供網友參考:
首先可以鎖定10幾至20幾塊的股票,然後利用價值型投資法挑選績優
的股票縮小範圍,接著就是分配資金將這些精挑細選的標的全部都買進,
就像父母生下許多小孩照顧一樣,假以時日這些「小孩」可能10個裡面
會有1~2個突然瞬間業績大好而快速長大,那麼收割這些『倍漲股』將
使投資成績單好看許多,縱使所有的小孩都只是固定配息而慢慢長大也不
吃虧,至少比放在定存好多了吧@@
㊣至於為何要鎖定10幾至20幾塊的股票呢?理由如下:
1.股價不高,大量分批分散佈局較經濟且負擔得起。
2.股價在10元以下的公司其營運極可能堪慮或不佳,而10元以上大體來說
 代表其營運有某種水準,選擇EPS有約1元左右標的,退可守(配1元股息
 股價若為20元,則配息率約5%),倘業績成長時,進則上漲空間極大!
3.以實戰經驗來說,例如:儒鴻(1476)、大華(9905)等,這些都是從
 10幾塊起漲至3倍或5倍的,但是他們在10幾塊時也停留了蠻久的時間,
對照當時的獲利也頂多僅是EPS1~2元左右,形成『倍漲股』也經歷了2~3
 年的時間。
因此,衡量分配自己資金分批分散佈局在這類10幾至20幾塊的績優股票上,
守株待兔耐心持有(當然若不幸獲利大幅衰退就要換股),長久下來往往
有某些標的會驟然異軍突起形成大量獲利的來源!
拉拉渣渣講了一大堆,或許你會問這些和巴菲特的老師--葛拉漢有啥狗屁
關係呢?
原來葛拉漢有所謂『抽菸屁股』投資法!就是大量平均買進大幅衰退、
有危機甚而快倒閉的公司,雖然很可能部分標的像肉包子打狗有去無回,
但因為少量分散投入,雖受傷但不致見骨!倘押中起死回生、慾火鳳凰的
轉機公司,所得到的豐厚利潤將可彌補投資失利(踩地雷)的標的損失。
而這種『改良式葛拉漢投資法』,沿用了其大量分批投資的精神,倘押中
營運大躍進的公司,則所得到的豐厚利潤將可溢注平淡無奇的股利收入!
所不同的是:『改良式葛拉漢投資法』投入標的不是10元以下搖搖欲墜的
公司,而是10~30元間有穩定獲利的績優公司,如此做法將可使資產虧損
幅度縮小,實務上在資金有限情況下,不可能儘投資於中高價位的股票,
故此投資法不失為現今「存定存股」潮流下,提高獲利的進階型投資法。 
#葛拉漢  #抽菸屁股  #改良式葛拉漢投資法  #存定存股 
分類:科技

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