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[讀書筆記] 股票交易精練手冊

書本資訊

讀書筆記 讀書心得
書名:股票交易精鍊手冊:提升個人化選股、買賣程序到資產配置的張力交易法(博客來)
出版社:寰宇
作者:加迪斯 · 羅茲(Gatis N. Roze)、葛雷森 · 羅茲(Grayson D. Roze)

心得

為什麼看這本書
在開始有投資後一直沒有較為有系統的針對自己的投資做計畫,在事先做好交易計劃一直是弱項,而這本書則提供一些可以參考的方式。
可以從這本書學到什麼
從資產的管理,到如何建立觀察清單,到實際交易,並且記錄交易的過程,寫下整個交易的計畫,每天每週按表操課,甚至是交易出場後,檢討這次交易成功與否,再回頭調整交易計劃,這本書都提供一些參考的方式讓讀者去模仿學習,書中在每個章節最後都會有該章節的一些摘要,可以先看完摘要後,大致上了解每個章節想要說明的部分,再回頭看各章節的內容,加深印象。

筆記

第一階段 資金管理

  • 建構資產管理計畫
    。知道自己擁有什麼資產
    。知道如何保障自己所擁有的資產
    。知道如何讓資產成長
    。據此擬定個人化的投資計劃
      。書面紀錄個人化財務架構文件
      。詳盡敘述長短期目標,以及優先順序
      。概述投資方法與策略
      。擬定一套能保持一致與專注的資金管理法則
      。確實暸解風險容忍程度
      。定期更新文件
  • 個人的資金管理概要
    。個人交易哲學
      。個人的目標與動機
      。投資的目標與動機
      。我的長處與短處
      。我屬於哪種類型的投資人
    。資金管理
      。個人凈值報表
      。資產配置結構與資產相關性的目標
      。重新平衡
    。投資人自我
      。記錄交易日誌
      。個人紀律
      。過去的重大錯誤與盲點
      。經驗學習
      。自我評估
    。交易方法
      。點子的來源與資源
      。篩選方法
      。明確的交易方法
      。觀察清單與追蹤策略
      。交易法則
      。每天、每週、每月、每年的例行程序
    。風險監控
      。力行監控
      。風險報酬比率的計算
      。階梯式進出的百分率
      。停損設定與調整
      。資產保護法則
      。利潤保護法則
第二階段  投資事業
把交易視為自己的一項事業,當開始以經營事業的心態從事投資工作,就必須考慮一系列的事情:
  • 營造交易場所:關鍵在於這個空間可以讓自己在身體上與心靈上都能進入交易模式
  • 不要省略交易工具
  • 組織孕育利潤:最簡化的方式保持條理與組織,提升工作效率與成功機率,實體的組織可以促進心理的組織與清晰的思緒;混亂引發壓力,而壓力則會妨礙投資活動
  • 好奇心是你的力量:好奇心將支持作為投資者的個人成長。聽取其他經驗豐富的投資者講述他們的工具與交易程序,不僅有助於啟發新點子,更能促使自我反省自己的策略或方法
  • 這不是一場單人戰役:如果家人或其他對自己有重要意義的人能夠支持自己,或者在投資工作中得到專業協助,絕對可以顯著提升勝率。
  • 隨時跟進法規和稅務議題
  • 使用可靠的會計與投資軟體
  • 培養企業家的韌性與工作倫理:成為自己的管理者,沒有人會從旁監督你、糾正你的錯誤,當你誤入岔路時,也沒有人會拉你一把,所以,你必須培養企業家的精神,以及高度積極的工作倫理。
  • 別忘了遺產計畫
  • 寫下來:文書資料都是有效組織和作業的核心
第三階段 投資人自我
  • 需要暸解自我所處的心理狀態,以及學會控制你在市場上交易時常見的情緒缺失。投資人在成長的路上逐步提升等級,從新手、進階新手、勝任者、精鍊者到專家等級,在這些過程中務必坦誠面對自己,暸解自己的長處與短處
    。新手常用工具:大雜燴,報章雜誌、通訊、電視、小道消息
    。進階新手常用工具:針對性的資產類別、趨勢指標、基本賣出法則
    。勝任者常用工具:明確的工具組、紀律、動機、行動
    。精鍊者常用工具:精簡可靠的工具組、投資人自我的監控
    。專家常用工具:個人化方法、直覺
  • 無論在哪個等級,都會面對四個類別問題,這四類缺失對應著成功投資的每一項關鍵:
    。計畫障礙
      。腦海中的交易規劃無法以書面形式寫下計畫
      。偏愛某種類股,缺乏資產配置
      。追逐行情發展,胡亂投資,沒有投資重心
      。不擅長按計畫行事
      。有買進計畫,卻無對應的賣出計畫
      。太多交易計劃,導致無法專注在任何計畫
      。沒有足夠時間完成每日或每週的例行程序
    。知識與教育的缺失
      。資訊焦慮,永遠覺得資訊還不充足
      。缺乏判斷資訊的能力,幾乎相信所謂的投資大師所說、寫的任何東西
         不易從過去的錯誤中學習,重複犯錯
      。過於憤世忌俗,不相信有人願意幫助自己成為更好的投資人
      。學會使用不同工具,但這些工具都不太適用
    。個人心理包袱與信念
      。當行情下跌而必須認賠時,總是面對情緒上的困擾
      。非常難以改變行為,即使知道應該改變
      。即使市場發現了機會,仍然一再拖延而錯失
      。永遠籠罩在恐懼之中,害怕賠錢
      。過於衝動、缺乏耐心、沒有決斷力、前後不一致、太情緒化
      。無法堅持計畫、欠缺紀律
    。執行障礙
      。覺得價格太高或太低,而不能採取行動
      。太專注於價格波動,因此看不到趨勢發展與大局
      。交易頻率經常脫序,不是過於頻繁,就是做得太少
      。交易部位或規模經常失衡
      。交易牽扯到太多情緒
  • 在交易日誌記下交易經驗,避免重複犯錯
第四階段 市場分析
  • 挑選自己有興趣的市場,然後根據這些市場的狀況,建構交易程序。
  • 買進許可
    。市場趨勢:上升、盤整、下降
    。配置:大型股、中型股、小型股,成長型、價值型
    。成交量、波動度
    。類股分析
    。產業分析
    。股票標的
  • 從望遠鏡到顯微鏡
    。從大的週期看到小週期
    。找到上升趨勢的市場,從上升趨勢的市場中找到最強勁的類股,從最強勁
      的類股中找到最強勁的產業,從最強勁的產業找到最強勁的標的
  • 圖形指標
第五階段 例行程序
  • 準備一套有組織,且符合市況的書面例行程序。嚴格遵守這個例行程序,且必須信賴其中所闡明的方法
  • 謹慎評估自己每一天、每一週、每個月可以配置多少時間於投資活動
  • 每天例行程序範例
    。檢視整體市場趨勢
    。檢視主要指數
    。瀏覽追蹤的股票
    。檢視投資組合的部位
    。在交易日誌中記錄每天的觀察
  • 每週例行程序範例
    。評估資金的配置狀況,留意市場的偏好:大、中、小型股,成長型或價值
      型
    。評估所有追蹤的股票
    。評估持股的盈餘與基本面
  • 姊妹策略:觀察相同產業中其他類似的股票的表現
第六階段 追蹤交易
  • 必須知道到哪裡尋找,知道尋找什麼,且知道如何評估最具潛力、勝算最高的機會
  • 交易點子的來源可能趨近於無限,所以必須運用濾網進行篩選,只考慮某些潛力最高的對象
  • 濾網的運用是追蹤策略的核心,有助於提升聚焦程度
第七階段 買進
  • 運用金字塔式的買進策略,按照特定百分率分批建立目標部位,而不是透過單筆交易建立完整部位。這種程序投資人在建立部位的過程中得到正面回饋,確認當初的買進決策是否正確,減少判斷錯誤的可能性。嚴格遵循交易書面計畫,讓交易日誌告訴我們哪些準則有用,哪些則無
  • 考慮建立新部位時,可以思考
    。這筆交易是否契合我的投資目標
    。這個部位是否符合我的交易法則
    。這筆交易是否可以按照我的交易方法進行
    。如果這是我最新建立的部位,後續部位將如何建立
    。出場策略如何?停損該設置在哪?
第八階段 監控
  • 想要有效監控投資,需要嚴謹的紀律、明確的程序、可靠的軟硬體,以及針對多空發展情節而事先安排的因應計畫
第九階段 賣出
  • 賣出程序仰賴於四個要點
    。迅速認賠
    。盡量減少錯誤
    。保護資本
    。交易一旦出錯,先行動,再追究
  • 作者提供的賣出系統六大要素
    。價格相對強度
      。股票相對市場是否惡化
      。股票所屬類股相對市場的表現是否惡化
      。股票所屬產業相對所屬類股的表現是否惡化
      。股票相對於姊妹股的表現是否惡化
    。趨勢訊號
      。短、中、長期趨勢線是否被穿越
      。趨勢線或移動平均的斜率是否發生負向變動
      。移動平均是否交叉
      。股價是否跌破移動平均的支撐
      。價格是否突破短期支撐或壓力?中、長期的情況又如何
    。成交量
      。是否量增、量縮
      。價格是否夾著大量跌破趨勢線、重要支撐、移動平均
    。動能
      。觀察RSI、ROC、MACD等指標的狀況
    。空頭型態
    。個人資金管理法則
      。持有部位是否達到預先決定的最大虧損金額
      。持有部位是否達到預先決定的最大虧損百分比率
      。價格發展是否滿足獲利目標?若是如此,按計劃分批獲利了結
      。投資組合是否需要重新調整,以符合資產配置的目標
第十階段 檢討、調整、精鍊
  • 每進行一筆交易後,務必重新評估決策與執行程序,檢討交易系統,藉以提升未來的交易勝率
  • 把交易執行的各項元素,劃分為技術與情緒兩大類別,這樣的區分有助於提升投資人自我
#讀書筆記  #讀書心得 
分類:理財

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