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閱讀筆記-我用死薪水輕鬆理財賺千萬

我用死薪水輕鬆理財賺千萬 安德魯哈藍 閱讀筆記
如果單看這個書名就是我完全不會想買的類型,覺得書名取的太浮誇了,英文書名比較可以瞭解這本書想要傳達的概念。本書作者是安德魯・哈藍,他是一名高中教師,他將他的投資心法歸納成九個重要概念,帶我們解析他是如何用教師的薪水從投資市場獲得千萬財富。
我將本書的九個概念重新整理成三項核心主題,分別是金錢觀指數化投資股票市場投資心法,以下將一一介紹。

金錢觀

像真的有錢人一樣花錢
有錢人不是住豪宅、開名車,就叫有錢人,因為那可能是藉由向銀行貸款換來的,如果是那樣的話,只是看起來有錢,並不是真的有錢。作者在書中對什麼是「真的有錢」提出了兩個標準:
  1. 如果選擇永遠不工作,還有足夠的錢過生活。
  2. 擁有足夠的投資、退休金或信託基金,可以提供兩倍於國內中等家庭所得的生活水準。
要想變得有錢,則必須要用「想要有錢」的態度和方式來花錢,我們要學會建立資產而不是負債、花費要比收入少、盡量減少購買不必要的東西,才能存下錢用來投資,慢慢累積財富。
書中提到,買房子重要的不是頭期款,而是利率。作者建議我們在買房子前,要考慮到如果房貸利率上漲一倍,我們是不是還有能力負擔,以這樣的標準來檢視自己的財務狀況,才能讓我們在利率上升時比較有餘裕。
趁早開始累積複利
複利是個神奇的東西,你投資的10,000元在每年利率為10%的情況下,經過複利計算之後,會像下面這樣:
  

 5年之後   -> 10,000 x (1+10%)^5   =  16,105.1
10年之後   -> 10,000 x (1+10%)^10  = 25,937.42
15年之後   -> 10,000 x (1+10%)^15  =  41,772.48
20年之後  -> 10,000 x (1+10%)^20  = 67,275

由上面的算式我們可以知道,經過的時間越長,會使你投資金額翻倍的速度越快。而如果我們越早開始投資,我們就能越早財富自由,前提是要投資在長期來說會產生穩定報酬的地方。
我們越早開始投資,複利的力量會讓我們投入的金額比別人少,賺得卻比別人來得多。
那麼要怎麼決定自己要投資多少呢?答案就是「記帳」。作者提供的方法是連續三個月寫下把錢花在哪裡,包括飲食、貸款、保險等,三個月後,算出每個月的生活成本是多少。
記帳的好處:
  1. 可以讓我們了解每個月的生活成本,掌握可以用於投資的金額。
  2. 會對自己的消費行為負責,減少浪費。
再來要掌握每個月的平均收入,將每個月的收入扣除平均生活費之後,就可以得到每個月可用於投資的金額,並且要在一領到薪水就將資金轉入已選定的投資項目中,才不會在月底沒有錢投資。

指數化投資

作者在書中多次提到,我們應該要投資「指數型基金」而非「主動型基金」,下面來帶大家看看為什麼。
投資主動型基金的成本較高,侵蝕投資人的報酬率
主動型基金仰賴基金經理人的操盤能力,透過大量的分析與研究來建立他認為能贏過大盤的投資組合,希望獲得比大盤還要高的報酬。指數型基金是追蹤某個指數,隨著指數成分資產的變動,調整投資組合,希望獲得跟指數一樣的報酬。主動型基金涉及基金經理人的主觀判斷,指數型基金則是被動跟著指數編製的規則調整,因此主動型基金向投資人收的費用會較指數型基金高出許多。
投資指數型基金可以獲得約略市場報酬的平均值(因為要扣掉管理費),投資主動型基金在未加計任何費用之前,有一半的機率可以打敗指數型基金。研究顯示,若是加計管理費、交易成本等費用,超過九成的主動型基金會輸給指數型基金。
主動型基金無法一直勝過大盤
短期主動型基金可能勝過大盤,但長期在扣除所有費用之後,指數型基金投資組合的報酬絕對勝過主動型基金投資組合。
研究顯示,就算短期內有主動型基金可以贏過指數型基金,長期來看不會一直處於領先地位,某些基金連續十年打敗大盤,但在接下來十年的表現卻遠遠落後大盤,甚至可能面臨被合併或不復存在的命運。如果我們根據基金過往的績效來選擇要投資哪一檔主動型基金,很可能會選到將來績效墊底的基金。
債券指數型基金+本國股市指數型基金+國際股市指數型基金
作者建議我們應該投資指數型基金而不是主動型基金,那麼應該要投資什麼類型的指數型基金呢?
債券市場的波動較股票市場小,在投資組合中放入債券,可以讓整體投資組合的報酬更加穩定。作者建議的投資組合要有三項元素,債券指數型基金、本國股市指數型基金和國際股市指數型基金,其中債券的比例等於自己的年紀,隨著年齡增長要逐漸增加債券的比重。
建立完投資組合後,要根據資產價值的變動,定期將投資組合調整成預設的配置水準。
假設預設的配置比例債券30%、本國股市35%、國際股市35%,投資人一年調整一次投資組合,在一年當中不做任何交易。
  

情況一:在這一年當中股市表現亮眼,又本國股市成長的幅度大於國際股
           市,致投資人的投資組合中,資產的配置比例變為債券15%、本國
           股市45%、國際股市40%。

應如何調整:買債券,並且賣本國股市及國際股市,將資產的配置比例調回
                 債券30%、本國股市35%、國際股市35%。
  

情況二:在這一年當中股市大跌,又本國股市的跌幅大於國際股市,致投資
           人的投資組合中,資產的配置比例變為債券60%、本國股市15%、
           國際股市25%。

應如何調整:賣債券,並且買本國股市及國際股市,將資產的配置比例調回
                 債券30%、本國股市35%、國際股市35%。

股票市場投資心法

雖然作者建議我們投資股票指數型基金,不過如果要投資個股的話,他還是有提供一些投資原則讓我們遵循。
股價反映企業盈餘
  

股票市場就像一條繫著繩子的狗,企業盈餘是牽著繩子的主人,因為狗繫著繩子,所以狗一定無法偏離主人太遠。 

公司股價在短期內的漲跌可能無理可循,但在長期一定會反映企業盈餘。投資股市時,應該關心的是二十年後的市場會如何,而不是下週的變化,擔心眼前的狀況,會讓我們對股市做出不理性的判斷。
買股票的心態,應該是把自己當作持有一家公司,參與公司的經營,參與公司的成長,而不是想要藉由買低賣高來賺取價差。要買個股,就要學會判斷企業的好壞,想辦法找到股價合理或是股價偏低的公司,買進並長期持有。
在股市下跌時勇於進場
如果是好公司,就算遭遇金融危機,也不易被市場淘汰,因為本身體質好,公司的盈餘會慢慢恢復到金融危機前的水準,在金融危機時期下跌的股價也會慢慢漲回來,所以當全球股市大跌,投資人陷入恐慌而紛紛把手中持股賣出時,我們應該要勇敢買入體質好的公司,甚至應該覺得開心,因為股票變便宜了。
最後,列出幾個篩選出好企業的原則,其他的就留給大家自行參閱書中內容。
  • 買連笨蛋都能經營的企業:因為所選的公司,無法永遠都是由最優秀的領導者管理。
  • 買產業中屹立不搖的領導者:選擇具有長期競爭優勢的公司,並且買在相對低點,才能創造更多獲利。
  • 買經營相對簡單,產品售價會隨著通貨膨脹而提高的企業:產品會隨通貨膨脹提高售價,才不會壓縮公司長期的獲利。
以上是我對這本書的整理筆記,除了幫自己複習書中的內容之外,也將所學分享給大家,如果大家有興趣,歡迎大家買書來看唷~
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