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[讀書筆記] 致富心態

書本資訊

讀書筆記 讀書心得
書名:致富心態:關於財富、貪婪與幸福的20堂理財課(博客來)
作者:摩根.豪瑟(Morgan Housel)
出版社:天下文化

心得

為什麼看這本書
對於我這樣一個投資理財的新手,一直都想要知道自己究竟欠缺什麼條件,應該要補足哪方面的知識,而這本書標榜就算是零經驗的理財新手,也可以輕鬆學會一生受用的致富觀念與技巧。
可以從這本書學到什麼
建立對於投資的心態與觀念。

筆記

1. 沒有人真的是瘋子

人們會花錢做些瘋狂的事,但沒有人真的是瘋子。不同的時代、成長背景、文化、經濟體、就業市場,會形塑一個人的理財經歷,而這樣的經歷可能只佔全世界的理財經歷的一小部分,所以不需要去文人相輕,一昧認為自己的才是對的。

2. 運氣與風險

不是所有的成功都源自努力工作,也不是所有貧困都源於懶惰,因此,不要聚焦特定人士與個案研究,反倒應該要更關注廣泛適用的模式。
比爾.蓋茲曾說「成功是最差勁的導師,會誤導聰明人以為自己絕不會失敗」,當事情進展順利時,謹記世事總不如表象一樣好,風險身為運氣的兄弟,有能力讓一且一夕間翻盤。反之亦然,失敗也可能是最差勁的導師,因為他會誤導聰明人自以為做出錯誤的決定,但事實上只不過是反映風險無情的現實面而已。

3. 貪得無厭

沒有理由為了自己沒有、不需要的事物,賭上自己擁有、不可或缺的事物。社會比較的天花板實在太高,幾乎沒有人碰得到;書中舉馬多夫為例,在馬多夫因詐騙案入獄前,他的名聲、財富都是人人稱羨的達官顯貴,而最後卻落得鋃鐺入獄的下場。

4. 讓人混淆的複利

高明的投資方法不必然與賺到最高報酬有關,因為最高報酬五往事無法重複的一次打擊機會。要賺到可觀的報酬,與你可以堅持並在最長的時間裡重複執行有關。那就是把握複利狂飆的時候。
書中舉了巴菲特與西蒙斯的例子,後者是文藝復興的創辦人,旗下的大獎章基金戰功彪炳,讓西蒙斯的財富以每年66%的複利成長,比巴菲特的22%還要更高,但是西蒙斯的總資產卻不及巴菲特,原因就在於西蒙斯直到50歲左右才確定自己的投資步調,而巴菲特卻遠遠比西蒙斯早起步很多。

5. 致富與守財

想要致富就得冒險,還得保持樂觀,勇於踏出舒適圈。但是守財需要與冒險相反的技能,得保持謙卑,還要擔憂很快會失去所獲得的一切。守財必須節儉,並且接受成功至少部分來自於運氣,所以不能仰賴過往的成功經驗,重複使用相同的方法。
作者總結了三件事,第一,想要不僅是豐厚的報酬,還要是勞不可破。如果能夠讓財務穩固,將有時間讓複利創造奇蹟。第二,計劃很重要,但每個計畫最重要的部分是,按照計劃持續修改計畫,而不是死守計畫。第三,極端的性格,這種性格的人會很樂觀看待未來,卻又像偏執狂一樣緊盯那些會阻礙邁向未來的事物。

6. 長尾效應

創投業就是一個很明顯受到長尾效應影響的產業,在2004~2014年間超過兩萬一千筆的創投融資中有65%會賠錢、2.5%賺進10~20倍、1%賺進超過20倍、僅0.5%超過50倍。這樣也同樣適用於投資,大多數的理財建議都會聚焦在「今天」,「現在」該做什麼,「今天」有什麼好標的,但是大多數情況下,今天其實並不那麼重要,可能在某一小段佔生涯不到1%的時間裡,那個時候所做的決定遠比其他時間重要。

7. 自由

人們喜歡感覺自己掌握一切,如果認為這套論述沒錯,就會明白,順應生活來使用金錢,可以讓自己在想要的時間、與想要的人一起做想做的是,只要是自己想要,就會帶來非常好的報酬。

8. 超跑車主的謬論

人人通常會希望被其他人尊重與羨慕,因而花錢買下許多豪奢品,然而諷刺的是,人們往往只注意到這些豪奢品,而不是那些物品的主人。

9. 財富其實是你看不到的資產

當多數人希望成為百萬富翁時,其實心裡想的是「我要花一百萬美元」,但這句話正是成為百萬富翁的反義詞。財富跟看起來很有錢其實是兩件不同的事情,這也是為什麼時常聽到一些從外表看起來樸實的人,其實身價不凡,因為他們通常不會顯擺。

10. 存錢

這一章對於台灣大多數的人來說就很容易理解,台灣人本來就有著很高的儲蓄習慣。

11. 合理勝過理性

本章提到一個研究,主張年輕時,可以有比較大的財務槓桿,隨著年紀增加而逐漸下修槓桿比例,理由是年輕時可以冒較高的風險,承受較強的市場波動,這聽起來非常理性,但是卻很不合理,因為沒有正常人看著自己的錢全賠光而不灰心喪志的,或許有個能夠有高報酬的策略,但是卻要承受很高的風險與心理壓力,會讓人輾轉難眠,那麼這樣的策略可能就不會是合理的,因為不是每個人的心理素質都能承受這樣的負擔。

12. 意外

書中舉了不少例子,例如911事件促使聯準會下調利率,助長房市泡沫,導致金融危機,傷害就業市場,引發學貸泡沫,最初的劫機事件與後面的學貸就有了連結,這樣的長尾效應就是一連串的「意外」產生的。

13. 預留犯錯空間

永遠不會有哪個時刻會讓你有把握眼前下注的每一個籌碼都一定會贏,這個世界不會對任何人這麼慷慨,必須為自己預留犯錯空間,必須對計劃做計畫,而不是按照計劃做事。安全邊際的目的就是想讓預測變得毫無必要。

14. 你會改變

人在每個時期的想法與考量都會不一樣,在做長期的財務規劃時,可能就會受不同時期的影響,要如何讓複利不受影響,作者提出了兩點,一,避免走向極端,二,接受自己實際已經改變看法。保持彈性。

15. 天下沒有白吃的午餐

把波動性看成手續費,回顧過往的指數,也並非一帆風順的往上,總是會有回檔,把這樣的波動看成繳手續費,當下可能會因為回檔而損失,但是回顧歷史來看,這樣就只會是個小波動。
書中有個例子,如果買車有三種選項,一,買一台新車,二,買一台二手車,三,偷一台車,現實中,很少人會選擇第三項,然而投資時,卻反而有許多人會選擇第三項,想要不付出代價的情況下獲得報酬。

16. 你和我

市場上有兩類人,一類是長期投資,一類是短線交易,一支股票的價格可能對於長期投資的人來說過於昂貴,但是可能對於短線交易的人還是有獲利的可能,這兩類人不一定能知道彼此的存在,但是他們都在同個市場上,於是當彼此相撞時,總是會有一方會受傷,所以重點是你要清楚的知道你是誰,願意承擔多少風險,確認自己正在玩一場什麼樣的遊戲。

17. 悲觀主義的魅力

悲觀主義聽起來會比樂觀主義更明智、更合理。如果你告訴某個人一切都會變好,他可能會不當一回事,不過如果你告訴某個人有危險,對方或許會馬上專心聽你說。
發想一段圍繞著悲觀主義的論述相對容易,因物櫃是片段多半比較新鮮、親近;樂觀的論述需要檢視一長串歷史沿革與發展,人們多半會忘記,需要多點心力才能拼湊在一起。
同樣的事情也可應用在商業界。了解一項產品或一家企業有多重要,可能會花上許多時間,但是企業有可能會在一夕之間失敗。股票市場也是一樣,六個月內下跌40%比六年上漲140%更引人注意。

18. 當你相信任何事情

當越想要某件事成真,就越有可能相信一則高出事情可能成真的故事;這樣的「吸引人的虛構故事」會大幅影響思考與判斷的能力,尤其當面臨需要在有限的控制權和高壓高風險的狀況下找出解決方法時,這些故事會讓人幾乎相信任何事情。

19. 觀點匯總

  • 當事情運作順利時,請盡力找出謙卑之道;當事情出錯時,請盡力找出原諒、同情
  • 少一點自我,多一點財富:存錢、不顯擺
  • 使用可以幫助你一夜好眠的方式理財
  • 如果想成為更出色的投資人,唯一可以做到最有效果的事情就是增加投資的時間
  • 就算很多事情出錯也沒關係:長尾效應
  • 用錢來拿回時間的掌控權,因為無法掌控自己的時間會嚴重影響幸福感
  • 變得更良善,少點誇耀
  • 存錢
  • 確認成功的成本,並準備為此付費
  • 預留犯錯空間
  • 避免做出有極端結果的財務決策
  • 確認你正在玩的遊戲
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分類:理財

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