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2351 順德 (2021財務評估)

2351 順德 (2021財務評估)
1. 2021/05營收年增率33.2%,累計營收年增率29.6%。

01 富果 基本資料 今年迄今股價高低點 順德

02 富果 營收年增率 順德

03 富果 營收累計年增率 順德

2. 2021/06~12 預估營收年增率用29.6%估算。
註:順德股本18.21億為中小型股。
3. 2020/06~12營收=2020全年營收-2020/01~05營收= 8,445 - 3,309 = 5,136 (單位:百萬元)
4. 2021/06~12預估營收成長為5,136*(1+29.6%)= 6,656
5. 2021Q2~Q4預估營收為6,656 + 920 (4月) + 910 (5月)= 8,486
6.

04 富果 利潤比率 順德

04-1 富果 稅後淨利率 順德

05 富果 EPS 順德

7. 2021Q2~Q4預估稅後淨利率5.83%
8. 2021Q2~Q4預估稅後淨利為8,486*5.83%= 495 (百萬)= 4.95e(e=億)
9. 2021Q2~Q4預估EPS為4.95e / 18.21e(股本)*10= 2.71
10. 2021全年估算EPS為2.71 + 1.02 (Q1 EPS)= 3.73
註:按PEG簡單預估法EPS為3.78。

06 富果 PEG 順德

11. 2021年EPS成長率為( 3.73 – 2.67 ) / 2.67 = 39.70% (近四季累計EPS為2.67元)
12. PEG = 預期本益比/預估EPS年增率 = 26.80 / 39.70 = 0.675  (預期本益比=目前股價/預估EPS)
13. 過去四年本益比平均高低點分別為32.3~15.13,以2021預估EPS 3.73元評估股價區高低區間為120/56。●以16日收盤100元推估上檔預期報酬約20%;下檔風險為 – 44%。

07 小曹 個股程式 

08 小曹 個股程式 EPS自行估算

14. 以2017年本益比高低區間為評估基準(EPS與今年相似),高檔25.14、低檔10.43,本益比高低震盪區間為14.71。今年股價高低點106.5 / 75,以EPS 3.73估算今年PE高點為28.55 / PE低點為 20.10。以2017年震盪區間估值,上檔PE高點可達20.10 + 14.71 = 34.81,即股價預估高點為129.8元。●以16日收盤100元推估調整後上檔預期報酬約30%;下檔風險為 – 25%。
15. 今年股價高低點106.5 / 75,股價已接近調整後估值高點130之九折=117。應持續關注後續營收成長是否持穩創高以及營利率、淨利率是否持續走揚,則股價高點應可依預估EPS上修後之本益比高低點區間調整,反之若成長動能衰退則應觀望即可。

09 小曹 選股程式

10 小曹 選股程式 分數變化

16. 依財務六大指標檢視其分數於本次變動(5月營收公布)後為2.33分。
17. 以上為評估個股財務預測的方式,主要變數為稅後淨利率、營收變化、本益比區間的公式採用計算方式、調整機制、推估方式選用原則等需按月按季之財務營收報表公布來修正調整,對於營收變化造成的財務估值計算上必須謹慎。
18. 本文探討之財務預估內容僅為個人研究之用,非推薦投資標的,僅供參考。
備註:
本文相關圖片內容均來自如下說明
1. 「財務六大指標」為木桐書房總幹事黃國華著作《素人》《格局》兩書之內容,另有關EPS預估、本益比區間預估及PEG指標檢測公式等亦參考自其著作《職人》《秘境》之內容。
2. 如有興趣了解其著作內容者,可由下方木桐書房讀友少量釋出之賣場連結參考購買(木桐書房現已絕版無再版計畫亦無庫存)。
https://reurl.cc/o9YZxM
3. 「選股程式」、「個股程式」為木桐書房小曹所開發,其程式內容亦參照總幹事黃國華之著作編寫,有興趣者可自行於FB搜尋【小曹軟體研究社】向其詢問。另六大指標財務評估Excel表為木桐書房讀友Li-Bo Liu自行編寫並提供給木桐讀友參考使用。
4. 玉山富果,提供投資人專業且方便的個股基本資料查詢與各種財務指標、技術指標之報表,非常好用且好上手。
分類:理財

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