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【期貨】期貨是什麼?

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期貨,英文叫做 Futures,是一種未來的合約,起源於早期農產品交易市場。
舉例來說,種小麥的農夫,常常會擔心收割小麥時萬一大豐收,價格會跌很多;而收購小麥的麵包工廠,則是會擔心如果以後小麥漲跌變化很大,對它的經營成本影響很大。因此小麥農夫與麵包工場,雙方約定好一個契約,就是期貨!
隨著時代演變,也發展出越來越多的期貨商品,例如:指數類、股票類、外匯類、商品類、選擇權等。
期貨市場的重要四大特性
1. 高槓桿的保證金交易
在交易期貨的時候,是利用保證金交易的,意思是在買賣交易時不用拿出全部的資金,只需要拿出一部分的金額就允許做買賣,而這個比例會根據價格波動性決定。
因為只要拿出一部分的保證金就可以操作,期貨的確可以使用很高的槓桿,大約落在15倍左右。
但是這其中有一些誤解,一般所謂的槓桿倍數,取決於原始保證金,但對於投資人說,真正的槓桿,取決於放入保證金的多寡
換句話說,投資人可以自己決定槓桿的倍數。就像在買房子時,可以選擇一次付清或跟銀行貸款(用自備三成的錢買一棟房子)!
2. 交易成本低
期貨最大的優勢之一就是交易成本,可以透過操作期貨、有策略的買賣,期貨的交易成本會比股票便宜很多。
這裡以股票期貨做例子,可以參考下面這張圖,或是點這裡,看詳細的解說!
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3. 到期結算
股票是只要買進就可以無限期持有,但期貨一定會有一個到期日,當時間一到買賣合約就需要履約消滅。
不過因為可以轉倉(結束這一期合約、買賣下一期合約),讓損益計算得以延續。
4. 零和遊戲
股票市場嚴格來說不是零和遊戲,因為股票是可以由券商持續發行。但期貨並非實際物品,它只是由買賣雙方共同擁有的一張合約,因此到期後一定是一賺一賠的零和遊戲。
這一點很重要,股票可以長期持有是因為它原本的性質就是它具有長期價值,但期貨是零和遊戲,持有越久是否越有優勢,這還是根據期或對應的標的物以及策略而定。
最後,期貨適合怎樣的人操作呢?
其實很多人對於期貨都有很深的誤解,都認為期貨的槓桿倍數高、風險很大!但這只單單針對那些只想放最低保證金的門檻的投資人!
我真的建議如果是剛開始接觸期貨商品的投資人,資金應該準備充沛一點後再來操作期貨商品!如果資金足夠,期貨其實是個很好用的金融商品。
特別適合頻繁操作、多空操作的投資人!因為期貨最大的好處就是手續費等交易成本極低,而槓桿大小可以自己控制,因此頻繁操作的情況下會省掉很多交易成本。
以上就是這次認識期貨的第一篇文章!想多了解小台散戶多空比的請點我!
如果有對期貨有興趣的朋友,也歡迎跟我聯絡!一起討論!
專線:03-6200335;手機:0911035899
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分類:理財

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