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8255 朋程 (2021財務評估)

8255 朋程 (2021財務評估)
1. 2021/05營收年增率85.6 %,累計營收年增率33.4 %。

01 富果 基本資料 今年迄今股價高低點 朋程

02 富果 營收 朋程

03 富果 累計營收 朋程

2. 2021/06~12 預估營收年增率用30%估算。
註: 朋程 股本9.15億為中小型股。
3. 2020/06~12營收=2020全年營收-2020/01~05營收= 3,079 – 1,222 = 1,857 (單位:百萬元)
4. 2021/06~12預估營收成長為1,857*(1+30%)= 2,414
5. 2021Q2~Q4預估營收為2,414 + 303 (4月) + 327 (5月)= 3,044
6.

04 富果 利潤比率 朋程

因四季稅後淨利平均值為6.88%,低於Q1/21,予以採用。
7. 2021Q2~Q4預估稅後淨利率6.88%
8. 2021Q2~Q4預估稅後淨利為3,044*6.88%= 209 (百萬)= 2.09e(e=億)
9. 2021Q2~Q4預估EPS為2.09e / 9.15e(股本)*10= 2.28
10. 2021全年估算EPS為2.28 + 1.70 (Q1 EPS)= 3.98
註:按PEG簡單預估法EPS為3.52。

05 富果 PEG 朋程

06 富果 EPS 朋程

11. 2021年預估EPS年增率為( 3.98 – 4) / 4= -0.5% (近四季累計EPS為4元)
12. PEG = 預期本益比/預估EPS年增率 = 31.65 / -0.5 = 負值  (預期本益比=目前股價/預估EPS)
13. 過去四年本益比平均高低點分別為25.92~17.44,以2021預估EPS 3.98元評估股價區高低區間為103/69
14. 以過去兩年本益比平均高低點區間(34.62~21.57)為評估基準,本益比高低震盪區間為13.05。今年股價高低點132.50 / 97.80,以EPS 3.98估算今年PE高點為33.29 / PE低點為 24.57。以過去x兩年本益比震盪區間估值,上檔PE高點可達24.57 + 13.05 = 37.62,即股價預估高點為3.98*37.62 = 149元。●以18日收盤126元推估調整後上檔預期報酬約18 %;下檔風險為 – 22%。
15. 應持續關注後續營收成長是否持穩創高以及營利率、淨利率是否持續走揚,則股價高點應可依預估EPS上修後之本益比高低點區間調整,反之若成長動能衰退則應觀望即可。
16. 依財務六大指標檢視其分數於本次變動(5月營收公布)後為2.5分。
17. 以上為評估個股財務預測的方式,主要變數為稅後淨利率、營收變化、本益比區間的公式採用計算方式、調整機制、推估方式選用原則等需按月按季之財務營收報表公布來修正調整,對於營收變化造成的財務估值計算上必須謹慎。
18. 本文探討之財務預估內容僅為個人研究之用,非推薦投資標的,僅供參考。
備註:
本文相關圖片內容均來自如下說明
1. 「財務六大指標」為木桐書房總幹事黃國華著作《素人》《格局》兩書之內容,另有關EPS預估、本益比區間預估及PEG指標檢測公式等亦參考自其著作《職人》《秘境》之內容。
2. 如有興趣了解其著作內容者,可由下方木桐書房讀友少量釋出之賣場連結參考購買(木桐書房現已絕版無再版計畫亦無庫存)。
https://reurl.cc/o9YZxM
3. 「選股程式」、「個股程式」為木桐書房小曹所開發,其程式內容亦參照總幹事黃國華之著作編寫,有興趣者可自行於FB搜尋【小曹軟體研究社】向其詢問。另六大指標財務評估Excel表為木桐書房讀友Li-Bo Liu自行編寫並提供給木桐讀友參考使用。
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分類:理財

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