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近一個月股票估值報酬率比較表

最近兩個月用木桐書房總幹事黃國華的著作《素人》《格局》《秘境》《職人》等財務分析書籍內容與小曹選股、個股軟體程式,寫了大約50檔左右的財務分析圖表。
最近大盤有點小型回檔的味道,感覺從18000的高點修正個5%起跳應該也很合理,預估大盤下修到17100或16700這水位,就5%~7%的幅度。
當然小型回檔(5%以內)因為難以避免,隨時會發生,趁今天收盤17269這點位換算大盤也差不多跌4%,心血來潮就想著不如來比較一下總大的六大財務指標分數有3分以上的股票,在這波修正下是否還能比低於3分的股票來的相對抗跌甚至不跌?比較看看3分以上跟以下的報酬率落差有多少?
然後因我很懶所以只挑七月寫的,哈哈哈....
從下圖顯示,黃色底框為3分以上共10檔(全部30檔,寫什麼標的完全看當天心情擲骰子或是友人詢問就拿來研究的),大盤平均報酬率為-2.53%(嚴格來說從7/2到7/27的大盤報酬率為-2.49%),3分以上正報酬8檔、負報酬2檔,平均報酬6.85%,累計報酬率為68.48%。
3分以上卻負報酬的兩檔標的(膚色底框),微星為筆電族群屬未來展望較差者故股價於六月中下旬開始走弱至今,全新則為PA三雄族群因前波漲勢較多,本次回檔也較多(前幾天全新還創今年新高價)。
整體來看30檔個股平均報酬率為1.46%,還算小贏大盤的-2.53%。若以相對平均報酬來看與大盤差距為3.99%。
淺藍色底框為近期非常強勢的車用電子類股,簡單說不論有沒有3分都是近期飆漲的股票,特別是這一個半月以來車用電子族群平均漲幅約5~6成起跳,6月初射飛鏢買隨便一檔到現在基本都是獲利滿滿。
其他以綠色底框顯示的為3分以下而個股正報酬的標的,但基本都不到5%不算特別強勢,其中欣興、健鼎為PCB、ABF載板族群,也是近兩個月強勢族群之一,財務面相對不錯,未來升上3分機會不小。
允強、威剛屬於短線題材股,財務面不夠強,但有題材就享有高本益比,金流炒作股價也相對勝過大盤。
我知道不是很專業的比較方式,可能會有一些分析偏誤(樣本母體太少、沒有常態分配且2分以上標的占了23檔),不過做這件事只是想透過回測驗證六大指標分數投資股票的可靠度與相對報酬是不是較優。
非常現實的是,其他20檔的平均報酬為-1.24%,比大盤抗跌。但說真的,講這種話就是投信法人會說的:「至少贏過大盤阿!」我們這些散戶應該是盡可能避掉回檔修正保留獲利,不是去跟大盤凹單說我賠得比大盤指數少,然後套一套就變成長期投資人了。
另外更糟糕的是,這二十檔的加總報酬率是-24.76%,也就是本金帳面已經虧損24%了,而大盤實際從高點往下跌也不過4%出頭而已。
看來這兩個月實驗下來,沒有3分還是暫時觀望吧,我知道有些成長性很高的股票(例如:朋程)分數還沒站上3分股價就飆一大段了,但3分以上標的已經夠多了,認真研究,算出相對合理價位,等待出手機會,不需要勉強進場每天湊熱鬧,提高勝率降低虧損,投資是比氣長不是每天拚當沖短線賺多少。股神巴菲特可是每年平均20%以上長達4、50年,試想每年總報酬20%這件事,去看看有多少人能夠達成?
分類:理財

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  • 看不懂我寫的估值表沒關係,這篇就來實際手把手教學帶大家操作,上手後自己算估值真的不難!
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