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恒大是陸版雷曼?性質差蠻多吧....

這一兩天開始看到一些國內外專家出來說恒大(不是台灣賣口罩的恆大啦!)跟雷曼的情況是不一樣的了。
前些日子看到一些新聞用斗大的標題寫著
「恒大是陸版雷曼」
這幾天稍微看了一些關於恒大的訊息,主要應該是阿共近幾個月以來對他們國內進行大規模「整治」,從演藝圈逃稅﹑科技業﹑金融服務﹑網遊手遊﹑補教業﹑房產土地等等問題.....進行一系列整治手段,恒大只是其中之一。
恒大高負債借一堆錢蓋樓來賣,槓桿拉太高,又用低價吸引買氣,收到錢再趕快蓋樓來賣。我想阿共是壯士斷腕,而不是為了搞死自己,近期的事件應該只是過渡期,又或是殺雞儆猴。
雷曼事件/金融風暴/次級房貸,昨天跟同事聊天,他休假剛好有看《大賣空 The Big Short》,這部電影就是在講這個,太專業的東西我也不太懂,大致上知道的情況是貸款公司鼓吹且亂貸款給民眾買房,也知道這個債權有風險,但利潤太誘人了,於是找一堆大咖金融機構一起賺,分擔風險,也找一堆專業分析師來說這種債多值得買!(所以如果看不懂外資和投信的報告內容,就不要太相信他們喊的目標價,有些根本沒依據亂喊)
明白人知道這是坨屎,但這些屎有太多黃金可以挖!於是開始把這些風險高的垃圾債(當時太多貸款人根本沒錢還)跟優良的債放一起重新包裝,變成不錯的債再賣出去,讓利再把風險分出去。
(100分跟30分綁一起除2,平均65分的概念,不錯!所以平均值不要亂參考)
評債機構也知道那是塞啊,但他不評OK也有別家會評OK,倒不如自己賺!金融機構也會覺得怕,於是把那些債賣給其他什麼保險啊,基金啊還有一般投資人(就像你我這類亂投資的人),這些人看到評級不錯所以買來賺高~配息/利息(還敢再亂買超高配息債嗎?真的知道自己買到什麼嗎?),但他們不一定知道其實買到一大堆塞!那些塞愈滾愈大,還不出錢的人愈來愈多,債評又從65分變30分,又再被拿去重新包裝變65分,更多人繼續來買....這個手法重複使用,到最後65分看似不錯的債,其實裡面可能八九成以上都是舊塞+新塞,到最後終於爆炸了,所有碰這些塞的,從金融機構包含雷曼到一般民眾全部倒成一片,這些債也被賣到世界各地(就像你手中的債券基金或許也....不好說😜),影響到全世界。
雷曼兄弟當時是美國第四大投資銀行(吧?),連他都掛了,可見在他之下有多少機構倒一片,大家沒錢就沒錢生產也沒錢消費,一堆公司倒,一堆人失業。拿恒大的情況跟雷曼比,簡直LP比雞腿,兩者之間的情況差太多了。
#恒大  #雷曼  #金融  #心得 
分類:理財

投資路上峰迴路轉,繞了遠路終究走回最初的投資之路。雖然少了十年的複利機會,卻也經歷許多一般投資人會容易碰到的問題,這一段路沒有白走,每個過程都是成長的養分。少點艱深術語,多點心得交流

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