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10月五大加指


我們一樣先來看本月的加權指數~~
上個月寫文章時,指數是17276點,而目前的指數位置,是在16347點,本月下跌了929點,
下跌了大約5%,大家不難發現市場的動盪加劇許多,好幾天都是自己嚇自己,突然之間大跌,
然後又覺得沒事,再來一個突然之間大漲,整體情勢也變得難以預估。
我們一樣先來看本月的加權指數~~
那我們開始來談五大加權指數:
一樣從市值佔比第一名開始看,台積電。
上個月有說到:八月的營收開出來,比我們預期的略低一些,是1374億,
但也接近1400億的下緣,相信九月分的營收,應該可以比較靠近1500億這裡,
將法說預估的數字來達標。
而9月的營收開出來,也確實如我們預期,甚至小幅提高了一些,是1526億,
破了歷史新高的營收,目前的第三季獲利展望預估,一樣維持在6.2~6.5元之間。
今年預估獲利還是抓在23-24元這邊,而目前整體的估值還是維持在575~600元之間,
目前的股價又回到了估值的下緣,571元這邊,如果後續可以持續下探,
我也會想要再做加碼的動作,我在574的時候已經有購買一張,
後續如果真的有機會破550元,那我也會繼續購買。
但話說回來,現在的時間也已經接近十月中了,明年的整體預估值,
我自己是抓27-28元,而外資們普遍也是抓27元,假設用明年的獲利去推估股價,
本益比一樣抓25倍的話,就會變成675~700元,我認為25倍的本益比還算非常合理,
不難看出就算動盪的今年度,價格大多時候依舊落在這個區間。
接著我們來看看佔比第二名的鴻海:
上個月說到:公司的法說會說明,第三季的營收展望會和第二季相差不多,
但第二季的營收是13500億,而7+8月是8180億,如果要符合展望,
那九月的營收勢必得衝高到5320億,結果公布營收之後果然沒讓人失望,
直接上衝到5857億,比原本預期的還要多一些,至於第三季獲利預估則是一樣,
上半年獲利是4.18元,第三季預估獲利一樣是預估在2.3-2.5之間。
本月份的第三名依舊是聯發科
上個月說到:8月的營收公布之後,只比七月多出一些,來到428億元,和之前預估的450億有些許的落差,
9月的營收,如果用展望去相減,那就是:429億~491億元,至於會落在靠近前面還是後面,就看公司爭不爭氣了,
而事實證明,公司還算爭氣,開出來的業績是479億元,比較接近高標的區域,但第三季獲利根據公司的預測,
獲利還是可以比第二季略微增加的,上半年是33.65元,第三季則是預估為19元,雖然還是增加,但也要謹慎觀察,
畢竟公司說得很保守,今年度預估可以成長"百分之45%",而截至九月目前已經成長至61.58%,
市場也普遍擔憂第四季是否有成長性回落的疑慮,公司也發下豪語,兩年目標為營收200億美元,也就是5600億台幣,
今年的營收預估則是3550億左右,第四季就看公司自己的表現囉。
再來是佔比第四名的台塑化:
上個月講到:第三季又有很多的集團交叉持股公司,會有轉投資會認列股利等等,下半年目前一樣暫估3.31元,
今年加總估計是6.61元。
而第三季的獲利台塑化也已經公布,是4.39元,等於第三季只有賺1元,哀就說台塑化真的很難估獲利吧!!
今年的年度獲利,目前調整為5.5元左右。
第五名則是富邦金上位了:
上個月說到:富邦金控8月自結稅後獲利161.65億元,創同期新高;累計今年前8月稅後獲利則達1223.49億元,年增91%,
累計每股盈餘(EPS)11.69元,累計獲利數和EPS皆續創歷史新高。
而我們之前提到:金控股不能只看獲利,還得看每股淨值,而淨值上面也表現不俗,富邦金控8月底淨值約8,620億元,
普通股每股淨值達76.97元,亦創下歷史新高,可以說是非常會賺錢。
其實金控股的概念,就真的比較像是賭股市發展,因為金控手中握有的股票、債券數量龐大,
而未來如果升息,除了股票市場的錢會流向現金以外,舊有的債券也會因為升息而跌價,
所以嚴格說起來,金融股也可以說是景氣循環股,目前如果才要進場投資,那其實風險就會相對比較高一些。
而本月因為配股的關係,導致整體股本膨脹,雖然累積獲利來到1302億元,比上個月多了80億左右,但由於稀釋關係,
每股盈餘是來到11.32元,反而縮水一些些,但整體表現也還是不錯啦!!
反觀是淨值的部分,八月底的淨值是8620億元,而九月底的淨值是8415億,看來股市的震盪跟下修,
還是會對富邦的淨值產生不少影響,除了淨值減少外加上股本膨脹因素,每股價值也從上個月的76.97元下降至68.16元。
最後總結一下:
個人目前焦點還是放在最穩健的台積電上面,雖然真的估值比較高,但相較於艾斯摩爾的50倍本益比,
我其實心中有一塊會認為,台積電如果成為國際級的企業之後,市場願意追捧的本益比會再次提升,
藉由這次的中美日德取得龐大補助進行擴廠,也可以奠定未來的營收來源和具備更為巨頭的條件,
當然也是我一廂情願的願望,但希望是在未來可以成真。
分類:日記

一位平凡的股市投資人

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