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美國11月非農創年内新低,但失業率大降,現貨黃金劇震9美元

北京時間周五(12月3日)21:30,美國公布的11月非農就業報告表現大幅不及預期,增幅創年内新低,但失業率大幅下降。截至發稿,現貨黃金劇震近7美元,高點和低點分别為1778.67美元/盎司和1769.71美元/盎司。

具體數據顯示,美國11月新增非農就業人口僅21萬,遠不及預期的增加55萬,前值從增加53.1萬上修至增加54.6萬;美國11月失業率下降0.4個百分點至4.20%,也明顯低於預期的4.50%;美國11月平均時薪下降0.1個百分點至4.80%,低於預期的5%。

【非農就業數據公布後】據CME“美聯儲觀察”:美聯儲12月維持利率在0%-0.25%區間的概率為100%,加息25個基點的概率為0%;明年1月維持利率在0%-0.25%區間的概率為92.6%,加息25個基點的概率為7.4%;明年3月維持利率在0%-0.25%區間的概率為71.3%,加息25個基點的概率為26.9%,加息50個基點的概率為1.7%。(與公布前一緻)

美國11月就業增長放緩,增幅為今年以來最小,突顯出在疫情持續之際,雇主難以吸引工人填補數百萬職位空缺。

彭博分析師馬修-博斯勒評11月非農:看起來又是一個不利於休閑和酒店業招聘的月份。

22V研究公司分析師DeBusschere評11月非農:報告大幅不及預期,在就業參與率略有增加的情況下,U6失業率明顯下降。因為家庭雇用人數為增加110萬人,這是一個龐大的數字。 很難不認為這最終會被視為對勞動力市場有一定正面影響。

美國仍需恢複420萬個就業崗位,才能恢複到疫情前的水平。樂觀地說,只要能解決與奧密克戎毒株相關的不确定性,這一目标有望在2022年年中實現。但如果就業增長不溫不火,加上通脹居高不下,可能令美聯儲進退兩難,因為過早收回金融支持的風險可能對經濟發展構成風險。非農就業數據不超過30萬将敲響警鐘。

加薪壓力

美國雇主争先恐後地滿足市場對商品和服務的強勁需求,在又一個充滿挑戰的一年即将結束之際為經濟提供了強勁的提振,但勞工短缺仍然是一個制約因素。

荷蘭國際集團駐紐約首席國際經濟學家James Knightley說:“顯然對工人的需求很大,但更大的問題是滿足這種需求的供應,如果供應沒有出現任何有意義的增長,那就表明我們将繼續處於通脹上行壓力增加的境地。”

但是雇主提高薪資并沒有吸引數百萬因疫情導緻的經濟衰退期間失業的美國人重返勞動力市場。盡管聯邦政府提供的慷慨失業救濟資助於 9 月結束,并且學校重新開放以進行面對面學習,但強勁的股市和不斷上漲的房價增加了許多美國人的财富,鼓勵提前退休。家庭也積累了大量儲蓄,自雇人士激增。

富國銀行駐北卡羅來納州夏洛特的高級經濟學家Sarah House表示:“将工人排除在勞動力市場之外的因素不會在一夜之間消退,就業市場将繼續吃緊。”

美聯儲轉鷹漸成共識

越來越多的美聯儲政策制定者對最新的變種新冠病毒給經濟帶來的影響持樂觀态度,但卻強調通脹不斷上升,這表明越來越多的決策者認為,應該更早結束債券購買,或許明年提前加息。這些為美元提供了進一步的動力。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示,由於經濟增長強勁,就業市場改善,通脹率是美聯儲2%目标的兩倍多,“我認為在第一季度結束前的一段時間内完成這一任務将符合我們的利益。”如果通脹率像一些預測者預估的那樣,明年持續維持在高達4%的水平,“我們将有一個很好的理由,那就是我們應該提前進行更多次數的加息,甚至可能比我所提到的次數還要多。”

博斯蒂克表示,目前他認為美聯儲保持穩定物價和充分就業這兩個目标之間不存在“緊張關系”。他說,一旦美聯儲開始加息,它可能會以“緩慢而穩定”的速度行動,但如果通脹在未來一兩年沒有像預期的那樣消退,它可能需要“采取更激進的措施”來控制通脹。

舊金山聯儲主席戴利說:“如果我們沒有更高的通脹數據,你可能會再放任經濟一段時間,看看我們是否可以捱過疫情,是否能讓這些人回來。”就在上個月,她還在呼籲面對高通脹保持“耐心”。

裡奇蒙聯儲主席巴爾金表示,美聯儲保持長期通脹預期穩定很重要。他說:“我非常重視實際通脹及其影響,這就是為什麼我支持我們正在進行的政策正常化。”

美聯儲理事誇爾斯在本月離職前的最後一次公開露面中,采取了更為鷹派的立場。他認為,考慮到強勁的經濟數據,“我當然會支持提前結束縮減購債。”他還說,如果到明年春天通脹率仍超過4%,美聯儲将不得不考慮加息。

摩根大通駐倫敦的外匯研究主管Paul Meggyesi說:“美元完全有條件重複過去的趨勢。通常情況下,平均而言,在美聯儲首次加息前的六個月裡,美元廣義指數會上漲四個百分點,關於這次美元可能有多大的上漲空間,這種預測可能有一定的合理性。”

拜登供需抗疫新措施

強勁的就業增長将增加穩健的消費者支出和制造業數據,表明經濟在第三季度遇到減速後重新加速,并促使美聯儲提早加息。然而,新冠Omicron變體對這一光明前景構成了風險。

随着冬季的到來,高度傳染性的Omicron在全球蔓延。拜登總統周四闡述了他抗擊新冠病毒的戰略,毫不含糊地警告說,今年冬天的感染率将上升。對Omicron變種的擔憂重創金融市場,并對疫情肆虐下全球經濟複蘇的速度帶來疑慮。

就在拜登講話幾個小時前,美國通報了首例Omicron社區傳播病例。迄今美國有三個州發現了Omicron病例,分别是加州、科羅拉多州和明尼蘇達州。在所有這三個病例中,患者都完整接種疫苗,但症狀輕微。

美國财政部長耶倫周四表示,考慮到今年年初Delta變種病毒的出現導緻美國經濟嚴重放緩,在南非首次發現的Omicron新冠病毒變種的影響存在很大的不确定性,可能會加劇供應鍊問題,抑制需求,從而減緩全球經濟增長。

IG Markets分析師Kyle Rodda指出:“美聯儲變得更加鷹派,而且在這樣的環境下,如果有什麼事情發生,特别是新的病毒變體,交易員可能會買入美元。這樣的環境對黃金不利。”

現貨黃金下看1731美元

日線圖上看,金價處於自1877美元開啟的下行((Z))浪,後市有望進一步下探61.8%目标位1731美元。((Z))浪是自2075美元開啟的調整IV浪的子浪。

引用自JRFX官網

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