分享

你真的知道甚麼是負利率?

「每天起床時,試著讓自己變得比昨天更聰明一點。」- 查理・芒格 

現在因為武漢肺炎的關係,全球經濟受到重創 ,
所以我們可以看到,全球許多政府為了挽救經濟,
紛紛祭出許多政策來挽救經濟,像是無限量QE及降息,
然而現在很多新聞媒體在講負利率時,其實省略很多重點,
導致許多人認為負利率就是我把錢放銀行,銀行還要跟我收保管費,
還有以為在負利率的情況下,我跟銀行借錢銀行還要給我利息等奇怪的想法,
(跟銀行借錢還能拿利息,那幹嘛還要工作?當銀行是慈善機構嗎?)
所以這一篇我們就來討論一下,真正的負利率到底是甚麼吧!
主要來說負利率的型態有4種:
  

1.央行利率為負

就是說銀行會把錢存在中央銀行,也叫做「存款準備金」,
而中央銀行不但不給各銀行任何利息,甚至還要跟銀行收取手續費,
這也表示中央銀行希望,各銀行不要將錢都存起來,
而是希望銀行可以把錢放款到民間來促進經濟發展,
像最近的美國聯邦基金就將利率調到零,民間銀行存到聯邦銀行的利率為零,
並不是說我們一般的存戶將錢存到銀行利率變成零。
  

2.債券市場的「到期殖利率」為負

現在由於疫情重創全球經濟的情況下,
許多國家都在實施QE,那甚麼是QE呢?
白話文來說就是中央銀行拼命地在印鈔票,
讀者們可以想成,中央銀行開著飛機在空中撒鈔票,
那當金融市場的錢非常多,錢就會湧入兩個地方,就是股市和債市,
那錢跑到債市裡面去,就會造成債市裡面短、中、長期的利率變成負的,
這是第二種負利率的概念。
  

3.實質利率為負

在說明實質利率時,筆者先帶大家了解另一個名詞「名目利率」,
名目利率:存戶將錢存在銀行裡的利率。
簡單說就是我們將100元存到銀行定存,
銀行給我們的一年定存利率為2%,這2%就稱為名目利率,
這100元定存到期時會變成102元,
實質利率=名目利率-通貨膨脹率。
那假設現在通貨膨脹率為5%,1年前這100元可以吃到鰻魚飯,
1年後因為通貨膨脹,鰻魚飯變成105元,但是銀行定存只有102元,
這價差就要消費者在多掏錢來補,不然就是要買價格低一點的排骨飯,
也就是說實際上消費者的購買能力下降了,這就叫實質利率為負。
  

4.名目負利率(跟銀行存款或貸款的利率為負)

這也就是現在電視媒體常常說的,當我們老百姓將錢存銀行,
銀行不但不給利息,還要跟我們要保管費,這就叫名目利率為負,
但這在全世界只有兩個國家有實施,丹麥和挪威,
但不是全丹麥或挪威的銀行都這樣,而是各只有一家這樣實施,
這就回到第一點,銀行把錢存在中央銀行,中央銀行要跟銀行收手續費,
銀行便轉嫁給存戶,但這種情況真的很少見。

總結來說,現在低利率或負利率的時代在未來只會越來越常見,
台灣央行總裁雖然表示,台灣不會出現負利率,但並沒有說不會出現零利率,
現在傻傻把錢存在銀行裡,在未來生活會過得越來越辛苦,
有興趣的讀者可以看看這篇「你的死薪水-正慢慢拖垮你的人生!」,
筆者還是建議,在這樣的時代下,將一部分的儲蓄拿去做投資仍是比較好的選擇。
#負利率 
分類:理財

一位像麵包超人一樣熱心的大男孩,目前從事電機相關工作,下班放假就變成新手Blogger,也是一位活潑的天秤座.....最近試著把學到的東西以讀者可以輕鬆閱讀的方式做呈現,希望能讓更多對投資理財有興趣的朋友來做互動。

評論
上一篇
  • 債劵型基金-到底該選累積型還是配息型呢?
  • 下一篇
  • 存股族必看-選到好公司請試著抱好抱緊-股東權益報酬率(ROE)
  • 更多文章
    載入中... 沒有更多了